美债与中国a股美债和中国股市_美股资讯

其实美债与中国a股的问题并不复杂，但是又很多的朋友都不太了解美债和中国股市，因此呢，今天小编就来为大家分享美债与中国a股的一些知识，希望可以帮助到大家，下面我们一起来看看这个问题的分析吧！

本文目录

美债收益率上行如何影响亚洲股市？
美债到期除了股市震荡，会升级对外部不利因素的施压吗？
全世界在抛售美债，谁来接盘？
美联储降息对黄金美债和股市的影响？

美债收益率上行如何影响亚洲股市？

先上结论：美国国债利率在上升，有可能会导致抱团股的崩溃。

可能会有人奇怪，为什么说美国国债收益率上升会不利于抱团股。我们要知道国债收益率与国债价格之间的关系是反向变动的，由于市场利率是通过债券买卖来决定，债券买入的越多，债券价格越高，那么债券对应的收益率也就越低，反之债券的利率越低。因为国债的违约风险很低，所以国债是市场上的无风险利率。因此，在金融市场上，国债利率在很大程度上决定了流动性的大小。国债利率越高，融资成本也就越高，那么市场上的流动性就越少。以茅台为例，目前茅台市盈率70倍，每年10%增长，5年后降到50倍，收益率2%。目前中国10年国债收益率3.3%，远胜5年后的茅台。如果是真的价值投资，为什么不卖茅台买国债？可见，国债利率（无风险利率）的抬头，会降低茅台等抱团股的吸引力，从而压低抱团股的估值。但是现在中国的金融市场已经在逐步开放，外资持有茅台相当一部分的股票，因此要考虑国外资金的借贷成本（即美国的国债利率），美国国债利率上升会导致外资的策略改变。另外，由于美国国债利率上升，在这种情况下会有很多国内资金流向美国买入美国国债，那么中国市场上的流动性就少了，因此中国国债债券的价格会下降，利率会上升，进一步减少流动性，形成恶性循环。从历史上看，亚洲股票与美债有着复杂的关系。随着美债收益率上升，收益率曲线陡峭与实际收益率之间的相关性随时间变化。通常，名义收益率的上升对股市有利，而实际收益率的上升则不利于股市。前一段时间，由于美元指数与美国国债利率上行过快，导致越南股市出现了较大程度的回调。最近一段时间，以10年期美国国债利率为代表的长端利率快速上行，隐含着两种潜在的预期。美国30年期国债收益率升至2.263%，创2020年1月来最高水平。十年期国债收益率升至1.422%。

至于为什么十年期美债上行速度如此之快，可能是为了美联储施行YCC提供一个借口。所谓的美联储的看空期权，会在市场“逼迫”的条件下被触发，从而为美联储大举购入美国国债，甚至为以后MMT的践行，做出一个合理的示范。综上：根据现有的宏观现状，我们继续推荐增强型防御组合，做多通胀，同时规避由于估值调整所带来的抱团股下跌风险。

美债到期除了股市震荡，会升级对外部不利因素的施压吗？

除了金融棒，就是枪棒。现在再滥用金融棒，估计会加速衰落。就剩枪棒，而枪棒对个别小小国家有威胁，对有实力的国家，它也耗不起，也会加快衰落。唯一能用的就是现在在搞的联合盟友（不用自己花线），搞东搞西，没用！穷途末路[呲牙][呲牙][呲牙]

全世界在抛售美债，谁来接盘？

全世界都抛售美债，谁来接盘？唯一的回答肯怕只能是傻瓜接吧！购买美债是一种投资行为，那就得从投资的角度看问题，除非美国发生严重的经济危机或者美国经济衰退到新债发不出去旧债还不上来，不会出现全世界都抛售美债的现象。全世界都拋售美债，必然造成踩踏事故，美债价格急速贬值，甚至大单挂牌无人接盘，成为一张废纸。到那时抛不抛都没有什么意义。

购买美债首先是个经济行为，并非政治原因，不会像许多人想的那样两国关系好就买点，关系不好就卖掉。即使是政治原因，也不会出现全世界所有国家都和美国敌对的时候，美国的盟友们不会"集体"抛售美债，所以说也不会出现全世界抛售美债的现象。近来经常出现此类问题，更多的是反美的心理需求，与美债的投资价值丝毫没有关系。

一个国家的外汇储备是否雄厚，是国家经济发展的反应，经济好外储就多，经济不好外储就少。而外储无非是黄金和世界货币两种，当然有的国家还储备一部分稀有能源，但这不占主要地位。黄金虽然保值性能比较好，但投资性差，流通不方便，所谓乱世黄金盛世玉，从侧面说明了这一点。外币储备即流通性好，又可用以投资，所以大多数国家外汇储备都少不了外币。那么，选择外币的优劣对比，就成了首要问题。

现在世界上流通较广的是美元，欧元，日元，加元，英镑等货币，而美元是世界贸易结算支付的唯一货币，也就是说要进入世界贸易体系，其他货币都得先兑换成美元才行。货币是国家信誉的代表，美国是世界上唯一实力最强的国家，他的货币表现当然会与之相匹配。拿十年期国债来说，英国利率不到1.5%，日本连1%都不到，美国却高达3%。目前，世界排名前十的国家，都沒有美债收益高，买美债是自然选择。

买美债完全是一种投资行为，想买就买，不买拉倒，储什么币完全是各个国家的自由选择。但从投资的利益最大化来看，除了政治原因外，没有不选美元的道理。前段时间纷纷炒作，俄罗斯等十九国抛售美元，而且似乎抛售的国家还会扩大，意图在打击美国，其实根本不准确。投资美债，美股，美国期货市场，只是金融资本投资的一个方向，其次投资实体及房地产，这都可以存在。美债高抛低吸或抛售美债进入美股及美国期货市场或其他投资领域，这是正常操作。事实上，美债作为投资品，进进出出是寻常事，这和股市没什么两样，只不过投资美债要比投资美股风险小得多，安全得多。

还有一种是被动抛售美债，例如本国汇率大跌货币贬值，就要抛售美元保汇率。这一点美元的作用大于黄金，也大于其他国家的货币。当土耳其里拉崩盘时，一个重要的原因是美元储备不足。相反，那些美元储备充足的国家，汇率下跌是有的，但是不会崩盘，而且副度不会很大。俄罗斯与美国的关系紧张，抛空美元可以理解，但认为这是俄罗斯针对美国的打击就未免太亏张了。俄罗斯美债只有800多亿美元，打压美元如大海里的一滴水，连个水花也冲不起来。而美俄一旦发生战争冲突，这800多亿被扣压或查封，对俄罗斯来说无疑很要命。

十九国抛美债也好，更多国家拋也好，接盘俠没有出现问题就说明美债仍然抢手，美债并没有发生危机迹象，世界上以美元为储备的主要对象短期不会改变。美元是世界上不可迴避的货币，比如外贸出口结算回来的必然是美元，美元又不能在这个国家流通，央行只能用本币换汇，这样一个国家就有了美元。这些美元要么放在国家手里，被通货膨胀侵蚀贬值。要么换成别的外币投资，要么直接用美元投资，然而无论投资金融市场或其他领域，世界流通货币国家的债券有国家信誉担保，要安全的多，而外债之中，美国的外债无疑是上品。

外债投资相对安全，但弊病是绝对收益率低，所以投资事实上是多样性的。但作为国家外储来说，安全是首要的，到期还本付息是不错的选择，就是各基金公司和私人也往往以外债做为最佳的投资对象。至于发生金融危机，在全球化的背景下，美国要是倒了霉任何国家也好不到哪里去，从耐抗性来说，美国肯定优于别的国家，相对可能要好一些。美债超出负荷导致出现违约，必然引发货币崩盘，全世界的美元就会趋于作废。理论上讲，如果这时不持有美债，而是持有欧债或其他国家的外债，要好许多。但是投资有风险，谁也很难判断哪个国家不会出现金融危机，或许持有欧债的地区或其他国家债券的地区会发生违约贬值，反而美国没事。就像土耳其里拉崩盘，如果发生经济危机，欧洲也会被卷入，美国却相安无事一样。

美债是一种投资，齐它各国的债券也是一种投资，唯一不可取的是外储放在帐上不动任其贬值。那么，从投资的角度看，没有风险就不会出现全部抛售，政治性的拋售虽然有，但不会成为潮流。

美联储降息对黄金美债和股市的影响？

感谢邀请，以下言论仅为个人观点，不做任何投资建议。

简单来说，美联储降息意味着美元汇率端即将承压，以美元锚定的资产价格也会随之走高。由于降息的目的为刺激经济增长，以及短期内对冲经济下行压力。所以，在降息后，市场对风险资产的投资情绪会有所回升。但长期来看，经济增长还需看内在的逻辑动力。

我们知道，黄金依靠美元来锚定价格，那么当美联储降息时，国际市场美元被抛售，美元指数走低，理论上黄金价格会随之升高。

对于美债来说，由于美联储降息，将直接导致基准利率下降，从而无风险利率与信用风险利率随之走高。而随着美元指数走低，则美债价格抬升，美债收益率也随之下降。

对于股市来说，市场通常会解读为利好。但我个人观点，这种利好为短期的资金驱动。原因在于，美联储降息导致部分资金回流风险资产市场，那么这其中股市首当其冲。但长期来看，短期资金作用不构成长期基本面的有效变化，所以长期来看，降息偏中性，最终还是要看企业基本面和宏观经济基本面。

当然，这里我们有必要提示，上述内容仅仅存在理论之中，除债券因基准利率变化影响较大之外。股市需要对企业和经济基本面进行综合性的考量。而至于黄金，由于其影响因素错综复杂，绝不可以单纯依靠美联储利率变化来进行投资预期的建立。

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美债与中国a股 美债和中国股市

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