1.1 净利息收入分析图二分析：如上图所示，生息资产收益率同比下降16个基点，主要受贷款和投资利率下降影响
2023年3月24日光大银行发布了2022年年报业绩，将从经营收入利润、资产、不良和核充率等几个方面分析，重点关注净息差、规模增速、不良率，新增不良等指标。具体内容如下：
1、经营分析
图一
分析：营业收入全年同比下降0.73%，其中净利息收入同比增长1.34%，非息收入同比下降6.45%。业务和管理费同比下降1.23%，信用减值损失同比下降7.62%，税前利润同比增长5.71%，最终实现归母净利润同比增长3.23%。
由上可以看出，营收同比下降主要受非净利息收入下降影响；归母净利润同比增长主要通过减少营运费用和减少信用减值损失共同影响的。
1.1 净利息收入分析
图二
分析：如上图所示，生息资产收益率同比下降16个基点，主要受贷款和投资利率下降影响；计息负债同比下降2个基点，主要受同业负债和债券利率下降影响；净息差同比下降15个基点。
由上可以看出，净息差同比下降主要受资产收益率下降影响。
进一步分析贷款和垫款的平均收益率，贷款利率同比下降主要受零售贷款利率下降影响较大，参考下图：
再分析存款利息支出，存款成本上升主要受企业客户存款成本率上升影响，包括活期和定期都有影响，参考下图：
1.2 非净利息收入
图三
分析：如上图所示，手续费及佣金净收入同比下降：一是与财富管理方面的收入同比下降；二是支出幅度高于收入幅度；其他非息收入同比下降，主要是公允价值变动等影响，这与资本市场波动有关系，是行业共性问题。
2、资产分析
图四
分析：如上图，资产总额6.3万亿元，同比增长6.75%；其中负债总额同比增长6.88%；存款总额同比增长6.57%；贷款总额同比增长8.01%。
由上可以看出，总负债增速可以支持总资产扩张；存款增速低于总负债增速，说明加大了其他负债配置；贷款增速高于存款增速，说明一是无资产荒问题，二是存款无法支持贷款扩张，加大了其他负债配置。
接下来进一步分析客户存款，参考如下：
图五
分析：如上图所示，公司存款同比只增长了0.68%；零售存款同比增长24.28；定期存款同比增速稍高于活期增速。
由上可以看出，存款增长主要是零售存款增长拉动的；但相比平安银行、兴业银行和招商银行，存款增速是明显偏低的。
3、不良贷款分析
3.1 新生成不良
图六
分析：如上图所示，不良率同比持平；拨备覆盖率和拨贷比同比略有上升。另外，因年报未披露新生成不良数据，根据不良余额增量+核销毛估的，经计算新生成不良率相比去年同期有所下降。
由上可以看出，资产质量有所改善，风险抵补能力有所提升。
3.2 五级分类贷款分布分析
图七
分析：由上图看出，相比去年同期，关注类略有下降，这进一步说明资产质量有改善。
接下来分析贷款迁徙率，如下图所示，除次级迁徙率同比上升外，其他都明显下降了。
4、资本充足率分析
图八
分析：如上图所示，相比去年同期，核心一级资本充足率同比下降了0.19个百分点，未实现内生性增长。
5、分红分析
分析：如上图所示，根据2022年年报披露，每股分红0.19元，同比下降5.47%。以今天收盘3.04元计算，股息率为6.25%，高于一般银行理财产品收益率。另外，需注意一点，分红金额同比增长3.37%，因之前可转债转股，总股本数量增大了，导致每股分红同比减少。
综上所述，通过以上分析，光大银行2022年整体业绩表现是不理想的，除资产质量略有改善外，其他表现都不佳。主要体现在以下几个方面：一是营收同比下降，主要受其他非息收入下降影响；二是净息差下降明显，这是行业共性问题；三是核充率同比下降，未实现内生性增长；四是分红不及预期。
但与此同事，也要主要表现好的方面：一是资产质量有所改善；二是存款增长不错。
以上只是个人观点和看法，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！
