远兴能源股票论坛(安信证券：给予远兴能源买入评级，目标价位100元)_炒股技巧

远兴能源股票论坛(安信证券：给予远兴能源买入评级，目标价位100元)

lisa • 2023年06月15日 pm 1:26:13 • 炒股技巧 • 阅读 0

2021-10-29安信证券股份有限公司张汪强对远兴能源进行研究并发布了研究报告《产业结构持续调整，天然碱主业发展顺利》，本报告对远兴能源给出买入评级，认为其目标价位为10.00元，当前股价为7.58元，预期上涨幅度为31.93%。

远兴能源(000683)

事件：公司发布 2021 年第三季度报告，前三季度公司实现收入 93.82 亿元（同比+72.93%），实现归母净利润 20.80 亿元（去年同期-0.53 亿元）。其中 21Q3 实现营收 36.42 亿元（同比+87.50%），实现归母净利润 8.25 亿元（同比+3260.21% ）。

甲醇装置复产，产业结构调整成效明显：报告期公司经营稳健，主营产品价格上涨明显。甲醇装置方面，根据公告，公司控股子公司内蒙古博源联合化工有限公司分别于 2021 年 3 月、4 月对自身 40 万吨/年及 60 万吨/年甲醇装置恢复生产，从而实现 100 万吨/年天然气制甲醇装置全部恢复生产，为公司相关业务开展提供保障。同时，公司多举措优化自身业务结构，2021 年 9 月 23 日发布公告，拟对全资子公司远兴江山进行清算注销，9 月 1 5 日发布公告，拟将所持控股子公司博源煤化工的全部 70%股权以 36.64 亿元转让给赛蒙特尔煤业，当前公司不再控股煤炭生产型企业，产业结构调整已取得明显成果。

纯碱行业景气上行，持续聚焦天然碱主业：近期我国纯碱行业景气度在供需双侧拉动下持续提升，需求端来看，在当前我国加速实现“碳达峰、碳中和”大背景下，光伏和锂电行业快速发展，对原材料纯碱形成较大需求，供给端来看，合成法纯碱作为生产过程高耗能且副产物会对环境造成一定影响的产品，产能大概率将受到政策端限制，在当前环保政策不断趋严的背景下大概率仅天然碱产能有望逐步扩张。天然碱作为在生产成本以及碳排放等方面均有显著优势的产能，是极少能满足长期新能源快速增长需求的稀缺资源，其价值有望得到重估。报告期公司持续聚焦发展天然碱业务，根据公告， 2021 年 6 月公司参股子公司银根矿业阿拉善右旗塔木素天然碱矿取得由内蒙古自治区阿拉善盟自然资源局颁发的采矿许可证，涉及矿产规划配套建设年产 780 万吨纯碱和年产 80 万吨小苏打项目，采矿许可证的取得为相关产能的建设提供有力保障。此后公司持续对相关项目进行布局，根据公告，当前公司已完成以 11.12 亿元收购蜜多能源持有的银根矿业 9.5%股权，并以 13.71亿元对银根矿业进行单方面增资的事项，当前公司已持有银根矿业 36% 股权，未来随着相关产能的陆续投产，公司盈利能力有望受到显著提振。

投资建议：我们预计公司 2021 年-2023 年的净利润分别为 30.5 亿元、 35. 6 亿元、50.2 亿元，维持买入-A 投资评级。

风险提示：在建项目落地不及预期；宏观环境不及预期

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为10.0；证券之星估值分析工具显示，远兴能源（000683）好公司评级为2.5星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。

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