问题一:假设,某个年金险是每年交10万,连交3年,第五年开始领钱,前两年每年领5万,从第七年开始,每年领2.24万,一直领到第十五年,再一次性取出7.48万元后,保险责任结束。
这个产品的IRR要如何计算呢?
首先,把我们前期每年要交出去的钱记下来,列成表格应该是这个样子(“年”是时间跨度比较长的单位,所以记得从0年开始列):
其次,每年保证领取的部分,我们把它列出来:
年数 |
钱 |
0 |
-100000 |
1 |
-100000 |
2 |
-100000 |
3 |
0 |
4 |
0 |
5 |
50000 |
6 |
50000 |
7 |
22455 |
8 |
22455 |
9 |
22455 |
10 |
22455 |
11 |
22455 |
12 |
22455 |
13 |
22455 |
14 |
22455 |
15 |
74817 |
这样把数字全列出来后,每一年的现金流就非常清晰了,我们再用Execl的既有公式就可以直接算出IRR了,如下:
=IRR(B2:B17)
最后,我们看到这个IRR算出来只有1.89%,还不如余额宝的收益,那就不是一个好选择了。
我们平时在接触年金险产品时,最关心的还是“我最后能得到多少收益”,不管销售人员将产品美化的多么诱人,一算IRR,我们就能拨开迷雾见真利率。
问题二:IRR使用方法,以下内容来自excel官方
本文介绍 Microsoft Excel 中 IRR的公式语法和用法。
返回由值中的数字表示的一系列现金流的内部收益率。 这些现金流不必等同,因为它们可能作为年金。 但是,现金流必须定期(如每月或每年)出现。 内部收益率是针对包含付款(负值)和收入(正值)的定期投资收到的利率。
IRR(values, [guess])
IRR 函数语法具有下列参数:
函数 IRR 与净现值函数 NPV 密切相关。 IRR 计算的收益率是与 0(零)净现值对应的利率。 下列公式说明了 NPV 与 IRR 的关联方式:
NPV(IRR(A2:A7),A2:A7) 等于 1.79E-09 [按照 IRR 计算的精度,此值实际上是 0(零)。]
复制下表中的示例数据,然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果,请选中它们,按 F2,然后按 Enter。如果需要,可调整列宽以查看所有数据。
数据 |
说明 |
|
-¥700,000 |
某项业务的初期成本费用 |
|
¥120,000 |
第一年的净收入 |
|
¥150,000 |
第二年的净收入 |
|
¥180,000 |
第三年的净收入 |
|
¥210,000 |
第四年的净收入 |
|
¥260,000 |
第五年的净收入 |
|
公式 |
说明 |
结果 |
=IRR(A2:A6) |
投资四年后的内部收益率 |
-2.1% |
=IRR(A2:A7) |
五年后的内部收益率 |
8.7% |
=IRR(A2:A4,-10%) |
若要计算两年后的内部收益率,需包含一个估计值(在本示例中为 -10%)。 |
-44.4% |
问题三:这个IRR函数的完整计算公式:
内含报酬率法(Internal Rate of Return, IRR)是指使目标项目NPV等于零时的贴现率,是项目投资存续期内的年平均投资回报率,即:
式中,IRR表示项目的内含报酬率,CFt表示第t年现金流入,N表示第N期,CF0表示期初投资。
当项目的内含报酬率大于或等于投资者要求的最低投资收益率时,投资者会接受该项目;当项目的内含报酬率小于投资者要求的最低投资收益率时,投资者则会拒绝该项目。
对于微软官方示例,以上公式可以表述为:
-700000+120000/(1+IRR)+150,000/(1+IRR)^2+180,000/(1+IRR)^3+210,000/(1+IRR)^4+260,000/(1+IRR)^5=0
可以通过插值法编程求IRR值