cta基金是什么意思--什么是cta私募基金

如果我告诉你一只基金近5年能够实现40%的年化收益,你能接受多大的回撤呢?我们都知道从2021年初以来大部分的公募股票型基金回撤都超过了30%,而在30%的回撤情况下,很多股票型基金可能只有20%多甚至不到20%的长期年化收益。下图的一只量化CTA基金从2017年以来实现了年化40.57%,最大回撤-22.47%,从年化收益和回撤的性价比来说显然要比不少股票型基金都要好。(优质CTA基金)什么是C


如果我告诉你一只基金近5年能够实现40%的年化收益,你能接受多大的回撤呢?

我们都知道从2021年初以来大部分的公募股票型基金回撤都超过了30%,而在30%的回撤情况下,很多股票型基金可能只有20%多甚至不到20%的长期年化收益。

下图的一只量化CTA基金从2017年以来实现了年化40.57%,最大回撤-22.47%,从年化收益和回撤的性价比来说显然要比不少股票型基金都要好。

(优质CTA基金)

什么是CTA基金呢?本期就和大家详细分享。

CTA ,翻译成商品交易顾问,在国内被叫做管理期货,管理人(基金公司或者基金经理)充当商品交易顾问的角色。通俗的讲,CTA基金就是“帮您管理期货投资的基金”。

CTA基金投资范围主要包括股指期货,国债期货,商品期货,场内期权等标的。由于CTA的主要交易标的期货具有双向交易、T+0等区别于股票的交易制度,这使得CTA呈现与股票市场相关性低。


一提到期货,有人第一反应可能是期货不是高风险产品吗,有杠杆,我一个朋友炒期货亏了好多钱之类。

这类投资者可能对期货有一定的了解,但是对CTA基金就没有了解清楚。

确实如果采用人工手动主观交易,期货是属于高风险的投资品种,因为人很难克服人性的弱点。但是现在的CTA基金几乎都是采用程序化交易,计算机自动交易,而且量化基金公司招聘的人才都是数学博士、物理学博士、或者海外回来的相关领域高级人才,做量化的基金公司甚至会去挖掘一些顶尖的科学家。

美国量化投资者的成功典范西蒙斯在1989年到2008年平均年回报是35%,而同期巴菲特的年回报是20%。

CTA基金为啥值得配置呢,主要有几个原因:

与传统资产低相关性,期货品种与股票市场、债券市场的相关性极低,期货策略回报与其它类投资策略的回报也呈现0相关或负相关,是实现资产配置的重要工具。

实现绝对收益,不同于股票策略,CTA策略的投资目标严格限定于绝对收益,实现方式为通过多品种,多周期,多策略,来捕捉不同行情的机会。

多行情下均可受益,期货市场实行双向交易,不论市场处于上涨市还是下跌市,CTA策略通过多空仓操作,均有机会获得正收益。

杠杆投资提高收益空间保证金交易制度,使得期货交易自带杠杆,可以提高预期收益空间。通过程序化严格执行杠杆的使用,克服人性的贪婪与恐惧弱点,放大杠杆投资的优势。

综上,在美联储加息紧缩背景下,股票市场很难走出牛市行情,股票基金赚钱难,优质CTA基金的表现反而相对不错,而且从长期资产配置角度去看,CTA也是值得我们配置的基金品种,投资不止股市一个维度,多了解一下其他基金类型,就多一个赚钱的工具!


今天的股债利差是5.95%,从历史数据看股债利差跌到3%以下,股市很可能意味着顶部,股债利差涨到6%以上,意味着很可能是底部。



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