最大回撤率是什么意思_（最大回撤率是什么意思通俗理解）

admin • 2022年08月13日 am 8:49:27 • 金融产品 • 阅读 0

如果我告诉你一种基金在股市下跌的时候还能赚钱，你可能首先想到的是债券型基金，其实不然，除了昨天讲到的CTA基金，对冲基金也是股市下跌的时候可能赚钱的基金，因为对冲基金用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期等来赚取利润。那具体什么是对冲基金呢，对冲基金是否值得配置呢，本期给大家详细讲讲。01什么是对冲基金对冲基金（Hedge Fund），指采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金

如果我告诉你一种基金在股市下跌的时候还能赚钱，你可能首先想到的是债券型基金，其实不然，除了昨天讲到的CTA基金，对冲基金也是股市下跌的时候可能赚钱的基金，因为对冲基金用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期等来赚取利润。那具体什么是对冲基金呢，对冲基金是否值得配置呢，本期给大家详细讲讲。

什么是对冲基金

对冲基金（Hedge Fund），指采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以营利为目的的金融基金。简单来说，对冲基金就是一种交易策略，在A股市场上，股票只能买涨，但是期货，期权可以买涨买跌，而对冲的意思就是在A股市场买入股票，但是担心未来股市下跌，所以就在期货市场或期权市场做相应数量的空单，这样即便未来股市下跌，反手交易单就会和买涨的委托单盈亏相抵。

对冲基金具有全天候适用的投资策略，比如对于宏观对冲策略而言，只要驱动因子具有明显的趋势，股票，商品、债券三类资产的投资在牛市或者熊市都有盈利机会。灵活的大类资产配置仓位，根据对资产价格运行方向的判断，资金在股、债、商三类资产中灵活配置，不设固定分配比例，在有利的市场环境中，充分享受资产价格上涨的收益，在不利的市场条件下，有效控制产品净值回撤。

对冲基金表现怎么样

对冲基金为啥值得配置，就是因为优质的对冲基金回撤控制不错，而且长期年化收益也还不错，比如下图的一只优质对冲基金从2017年以来5年时间最大回撤仅为-12.95%，年化收益可以达到30.28%，这样的持有体验是要远超很多股票型基金的。

而且在2018年股市单边下跌中，沪深300最大回撤达到了-25.3%，但是对冲基金实现了17.8%收益回报。2021年大家普遍的基金收益都不理想，对冲基金实现了60%的收益回报。优质的对冲基金确实能在市场不好的时候反而给到不错的正收益。

为啥对冲基金值得配置

做投资要想实现长期的复利收益回报，一定要走资产配置的道路，而不是简单就买股票或者买债券，而是做资产配置实现风险对冲。比如下图的基金组合从2017年12月14日以来，最大回撤仅为-4.96%，年化收益率却达到了20.65%，这个组合配置了三只优质基金，一只是对冲基金，一只是固收基金，一只是低估值策略基金。这就是做基金组合的好处。如果你全配置股票型基金，那么遇到股市熊市比如2022年上半年这种情况，你的资产回撤幅度会非常大，持有体验很差。如果全部配置债券，虽然持有体验好了，但是长期年化收益可能又不太理想。在这种情况下，建议就在组合中加入股权基金、对冲基金、CTA基金、量化基金等配置。

部分指数最新估值一览

◆◆