基金换手率(基金如何出手)

基金换手率有什么用呢? 由于基金公司只在每年的年报和半年报披露股票交易金额,因此,我们只能计算出基金半年度和年度换手率,虽然频次较低,但作为一个指标,也可一窥基金经理的操作风格。我们采用的换手率公式如下所示:   换手率=(期间买卖股票总金额/2)/近5个季度股票市值均值   从历史上看,基金经理换手率整体是增加的,尤其从2013年开始增加较为明显,显示基金经理波段增加,这可能与市场

基金换手率有什么用呢?

由于基金公司只在每年的年报和半年报披露股票交易金额,因此,我们只能计算出基金半年度和年度换手率,虽然频次较低,但作为一个指标,也可一窥基金经理的操作风格。我们采用的换手率公式如下所示:

  换手率=(期间买卖股票总金额/2)/近5个季度股票市值均值

  从历史上看,基金经理换手率整体是增加的,尤其从2013年开始增加较为明显,显示基金经理波段增加,这可能与市场整体氛围有关,2013年以来,市场走出了一波以创业板为代表的成长股牛市,概念、主题横行,主题热点等快速轮换的过程中,基金为了兑现收益,增加换手,导致换手率增加。

什么是基金换手率?

基金换手率,又称股票周转率,主要用来衡量基金投资组合变化的频率,即基金持有某只股票的平均时间长短。具体而言,基金换手率的计算公式为:

基金换手率=(基金股票交易量/2)/平均股票资产

其中,平均股票资产为期初及期间各季度股票资产的平均值。

基金换手率的高低反映的是基金进行股票买卖操作的频繁程度。较高的换手率是基金操作风格灵活的表现;而较低的换手率则说明基金的操作风格相对稳健,比较注重通过买入并持有策略为投资者创造收益。

基金换手率是基金股票买卖风格的体现,从中长期来看,换手率和业绩没有太大相关性,高换手率的基金中有把握市场热点精准的高手,低换手率的基金中也有价值投资的高手。但是在特定市场环境中,顺势的积极操作高换手率基金,以静制动的低换手率基金会有获益能力上的差异。与此同时,提醒投资者对于低换手率中的不作为基金、高换手率中的没想法和具有流动性风险的基金保持警惕。

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