美股股指期权美股股指期权

康康 • 2023年10月03日 am 8:34:07 • 美股资讯 • 阅读 0

有一丁点复杂，仔细看：走个极端，假设定金（期权费）是30万，我的那份协议可以让我省20万（期权内在价值20万）

大家好,今天小编来为大家解答以下的问题，关于美股股指期权，股指期权这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

期权是什么？
美股期权的交易时间是怎样的？
在IB看美股股票和期权行情，应该订阅IB的哪些数据
美股为何在熔断后又暴涨？

期权是什么？

先上定义。期权与期货一样，是一种合约。期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

注意了，期权本质是一种权利。期权买方享有权利但不承担义务，期权卖方承担义务但不享有权利。

比如说笨笨最近想买房子，可是又害怕到时候因为抢手买不到。终于，笨笨在4月20日找到了一家，并立刻交了定金，签个协议。

定金交付后，协议上我就具有买与不买的权利。只要我想买，即使房价上涨，开发商也必须按照协议价格卖出；如果房价下跌，我可以不买或者按现价买，大不了定金不要。

有几点需要注意：

1、房子的定金——期权的权利金

2、协议约定的买房价格——行权价格

3、这份协议，也就相当于期权是有有效期的。开发商不可能无限期等你来买，比如说过了1个月，你仍然没买，那定金就没了，即这份期权作废。

欧式期权与美式期权

二者的区别如下：

教大家一个简单的记忆方法，这也是我在大学时用的一种方法：

美国比较开放，所以在你买入那天到到期日期间的任何一天你都能行权。欧洲比较保守，所以你只能在到期日那天行权。

也就是说，遇到“美式开发商”，我在协议到期前随便哪天买房都可以；但遇到“欧式开发商”，我只能赶在到期的那天去买。

期权的要点

以上证50ETF为例。左上角那里显示的是“50ETF1803”，意思就是期权对应标的是上证50ETF，到期是2018年3月到期（到期日为每月的最后一个星期三，遇到节假日或休市则顺延）。

期权的内在价值，是指期权买方立即行权所能获得的收益。

比如说我那套房子（100平），市价为12000每平，而协议（期权）约定的是10000每平。如果我一签协议后立刻全款买，那我相当于省了20万。

期权的时间价值，即期权买方的期权费超过期权内在价值的差额。简单说就是：内在价值+时间价值=最新（黄框内）

我还是以买房子的例子。有一丁点复杂，仔细看：

走个极端，假设定金（期权费）是30万，我的那份协议可以让我省20万（期权内在价值20万）。

协议从4月1日起至5月1日止，协议的时间价值是10万（定金30万-省下的20万）。

这10万块可以保证我1个月内都不用担心房价涨跌，这里的时间价值是有的，放在一线城市可以说是吃了1个月的定心丸了。

那么好，随着时间的推移，假设你在4月30日才得到这份协议，协议到期仅剩1天了。这时候，这份协议的时间价值几乎为零！为什么？

因为尽管我依然能省20万，但已经是最后一天了，房价大涨大跌的可能性几乎为零。

明白了吗？因为这一个月过得不安稳，等最后一天你再来给我的房价来保险，做马后炮，没有任何意义，因此也就没有了时间价值。

说的专业点：一般来讲，剩余期限越长，时间价值越大；但当期权临近到期日时，在其他条件不变的情况下，时间价值下降速度加快，并逐渐趋于零。

说了这么多，其实我说的是期权中的一种，即看涨期权（CallOption）。那如果是看跌期权（PutOption）呢？一样的，掉个头就是了。

房价下跌，跌到了8000，此时你依然可以以协议上的10000每平卖给开发商或者其他人。这时候你就不是买房子，而是卖房子。（但是，你依然是协议的主动签约者，即协议的“买方”）

回到上面。大家注意到没有，行情左下方一连串期权的内在价值都是零，咋回事啊？

看到中间的一溜串行权价了吗？那相当于股票的五档盘口，每一对买卖方约定的对标上证50ETF的期权行权价都不一样。

看涨期权：如果行权价3.000，高于最新价2.903。也就是说，这份看涨期权没有任何内在价值！我为啥要签合约以高价3.000买入呢？我还不如直接以最新价买入，还便宜！

看跌期权：行权价2.600，低于最新价2.903。那我为啥不以最新价2.903卖掉？还能卖个好价钱，不行权反而更划算！（右上方所有行权价低于最新价的看跌期权，内在价值都为零）

期权相比普通的股票、基金和期货什么的确实挺复杂。除了今天咱们说的欧式、美式、看涨和看跌外，还有很多，比如场内、场外期权，平值、虚值期权等等。但是其本质还是一样的，就看你怎么玩，怎么组合。

不同类型期权之间还能组合成新的期权策略，笨笨在此简单地整理了一下，有兴趣的同学可以继续深入研究研究。

一、方向性策略

1.看涨策略（买入看涨、卖出看跌、牛市看涨期权价差、牛市看跌期权价差）

2.看跌策略（买入看跌、卖出看涨、熊市看跌期权价差、熊市看涨期权价差）

二、波动率策略

1.震荡策略（卖出跨式、卖出宽跨式）

2.突破策略（买入跨式、买入宽跨式）

三、对冲策略

1.保护性看涨期权组合

2.保护性看跌期权组合

3.备兑看涨期权组合

4.备兑看跌期权组合

最后多说一句。我相信一下这些图，经济类专业的同学应该都很熟悉。没错，这就是期权的风险收益结构图。

有人会问，不管你是买房还是卖房，跟你签协议的（卖方）人总是亏，要么低价卖给你，要么高价接你的盘，这不亏死了？！

在期权交易中，往往我们的对手方，即卖方都是机构。机构怎么可能亏钱呢？

这就好比是保险一样。你的期权费就是保险费，如果你要卖房子，虽然这一个月不用担心房价涨跌，但是如果到时候房价还在蹭蹭蹭往上走，那你宁可不要定金（期权费），也不会卖房子，而机构就是赚这些“定金”的。

如果你觉得文章很棒，对你有帮助，可以关注作者的微信公众号：小白读财经（ID：xiaobaiducaijing），订阅更多的优质原创推文！

美股期权的交易时间是怎样的？

期权的交易时间为美国东部时间（EDT）：9:30—16:00美夏令时（4月-11月）：北京时间21:30～4:00美冬令时（11月-次年4月）：北京时间22:30～5:00期权不支持盘前和盘后交易。具体的操作可以在富途牛牛上试一下，最近富途证券有上线几千只股票的美股期权

在IB看美股股票和期权行情，应该订阅IB的哪些数据

管理账户——交易设置——市场数据，选择“北美”，查看实时期权行情是这个打钩OPRA(USOptionsExchanges)，后面有个wavier，意思是每个月交易佣金超过$20的情况下，免去$1.5的服务费用。股票的实时行情我没有开，是把“报价组”的USEquityandOptionsAdd-OnStreamingBundle，每个月固定收取$4.5。

美股为何在熔断后又暴涨？

首先，我们要搞清楚金融危机和经济危机的区别。

虽然都是危机，但有本质的不同。

经济危机说的是，如果经济的下行波动已无法由常规的宏观稳定政策予以熨平，它是完全反应实体经济的，如果美国出现GDP大幅度下滑，商业萎缩和民众高失业，就是经济危机到了。

美联储的一揽子救市都无法抚平钱包的忧伤。

金融危机说的却是，基于银行挤兑、系统性金融机构倒闭和债务大规模违约等标志性事件进行定义和识别。它是可以脱离实体经济，纯靠货币和金融衍生品就制造出的核弹。

最直接的体现是，出现金融机构大规模倒闭，金融市场丧失融资功能。

2008年的世界性危机，就是因金融衍生品——次级抵押暴雷，两天之内，美国房贷两大巨头——房利美和房地美股价暴跌，持有他两家债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”，以表明政府应对危机的决心。

最后靠政府的大幅注资、连续降息和直接干预等手段才稳住了金融局面。但后续波及到了全球，银行业、股市、油价、进出口、菜价、工资，最终从虚拟经济跨入了实体经济，影响到了我们每一个人。

这半个月，美股已经熔断四次了...

89岁高龄的巴菲特说他真的是活久见，管理的基金直接损失了800亿，“晚节不保”，哭了。

而这一轮的暴跌，其实那枚核弹并不是新冠肺炎，而是油价。

作为实体经济的血液，原油是一个国家工业核心，普京大帝瞅准了机会给美国扎一刀，所以跟沙特谈判的时候直接掀桌子，现在油价比水还便宜。

接着，多米诺骨牌是，美国产油行业，尤其是美国的新兴能源公司（页岩气）赔得血本无归，这些都是美国原本为了摆脱油价束缚做了多年布局的啊。

一朝之间，顷刻瓦解，跟08年那次很像，购买了这些公司股票的金融机构会恐慌性的抛盘，最后造成整个市场的加速恐慌，每个人都不想赔钱，不想当韭菜...

很多原本靠投资者的金钱和回购自家股票烘托高市值的公司，也会断了造血能力，直接跌成垃圾股，比如波音BA和美联航UAL，现在就看美国政府怎么救这几家巨头了，一个BA倒下了，接下去就会有更多公司倒闭。（应该还没有到大而不能倒的境地，还有通用电气呢...）

谁也不知道下一块牌倒下会压死谁，就先套现观望吧。

流动性危机凸显，本来风险偏好性的玩家炒股，中间值的人买基金，剩下风险厌恶型的就买黄金或者存银行吃利息等来避险，当然也会配期货对冲。

反正池子里的水就那么多，经济下行，卖股票买黄金和比特币，经济上扬，则反过来操作，结果现在好了，所有市场都在跌，钱都被大家换成现金攥在手里了。

是真的恐慌了，跟挤兑差不多了。美联储直接打完了所有的子弹，也没能稳住市场情绪。

现在0利率，就是告诉你别把钱存银行，存了也没收益。包括准备向每人派发1000元，是经济学里经典的“开直升机撒钱”理论，为了刺激大家消费，滚动起来钱生钱，结果不一定会没人听...（美联储说了不会搞负利率的）

为啥？

全美疫情期间，哪有旺盛的消费欲望啊。要么现在买入金融市场，抄不到底啊。

更惨的是，如果金融危机引爆了全球的经济危机，造成严重的通货膨胀，攥在手里的现金贬值就麻烦了...

但我对未来是乐观的，每一次经济危机，本质上都是生产资料的重新分配，优胜劣汰，这是资本主义的核心教义，躲不过的，每隔几十年就会来一次，上一次是次贷危机，这一次是债务危机，下一次还会有...

这是资本主义gameover再续命必经过程，每发生一次危机，就又能在发展十年。

所以，危机过后，就是一路狂飙到繁荣，然后再等下一次崩溃重启，所以人啊，机遇好的话，每隔十年能赚一次大钱。

那么，这个时候，风险和机遇并生，该做的投资和抄底还得做...金融的底扑朔迷离不好抄，咱们还不能抄实体经济的底吗？

长期关注小树，至少能让大家解决以下三个问题：(1)短线买卖点问题；(2).个股中线趋势把握；(3)选股难，买了就跌卖就涨问题。

关于本次美股股指期权和股指期权的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。

美股股指期权 美股 股指期权

期权是什么？

美股期权的交易时间是怎样的？

在IB看美股股票和期权行情，应该订阅IB的哪些数据

美股为何在熔断后又暴涨？

猜你喜欢

美股股指期权美股股指期权