美股股票回购规模多大？美股股票回购规模多大了

康康 • 2023年09月20日 pm 3:01:21 • 美股资讯 • 阅读 0

尽管如此，美国各银行还是有大量过剩美元“顺推销”不出去，迫使美联储逆回购，而且隔夜逆回购首破5000亿，突破了上限

大家好，今天小编来为大家解答美股股票回购规模多大这个问题，美股股票回购规模多大了很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

本文目录

美股涨了十年了，啥时候熊市啊？
美联储隔夜逆回购首破5000亿，对金融市场有什么影响？
华尔街慌了，8月美股投资者退股入债幅度史上最大，你怎么看？
美联储回购操作获得去年9月来最大的超额认购，美元“钱荒”又卷土重来了吗？

美股涨了十年了，啥时候熊市啊？

美股的十年扩张来自于08年经济危机以来的美国经济复苏，那么从2017年开始，美国经济的动力已经衰减，也就是说，美股现在已经相当危险了。

一、美国经济的连续增长与美股的十年扩张。

2008年的经济危机是对美国经济和金融体系的一次重大打击，这当时让世界上很多机构在预测，美国经济是否会一蹶不振?美股是否会出现长期熊市?然而现实让大家吃了一颗定心丸。

这兴许有运气成分，但是从长期的发展看，也是历史的必然。2009年开始，美国页岩气开采技术的应用得到了突破，页岩气革命开始了。以页岩气、页岩油开采开发和运输应用等方面驱动的经济增长，拉动了美国实体经济，从而使美国经济走上了复苏的通道。

而且最为难得的是，这一波经济增长是制造业经济增长，是由制造业投资驱动的。经济增长非常良性，甚至长期通胀都压制在1.5%左右，这让美联储都措手不及。最后只能在通胀仍然低迷的前提下开始了加息进程。

然而，从2017年开始，这波经济增长出现了问题。

虽然数据依然强劲，但是可以看到，从2017年开始，美国的制造业出现了下滑的开始，这意味着，经济的内生性动力开始衰竭了。

但是美国经济在2018年依然表现良好，这主要来自于特朗普的减税刺激政策，用居民可支配收入的提高，掩饰了居民实际收入的下滑。美国经济就像注射了一针强心剂一样，再次迸发出活力。

而今年年初，美国经济再次超预期表现，虽然减税的影响已经消退，但是经济数据仍然很好。。。除了制造业数据在继续下滑。美国经济在金融市场繁荣的背景下，就像一辆熄火的跑车，在惯性下继续高速运行。

谁都知道这辆车最后肯定会停，但是大家都在继续下注，赌最后一笔投资不是自己的。

这就是美股现在的状态。

二、美股的泡沫和风险。

我们把目光拉回今年。

美股在今年上半年持续了非常良好的表现，甚至年初美联储还认为，美股将持续“美国历史上最长时间的扩张”。然而这一切的背后，也许并没有那么美好。

最危险的事情，也是对美股支撑最大的因素，就是企业的借贷回购。

这是一种在金融市场过度发达的情况下催生的奇怪现象。企业借钱去购买自己的股票，拉升股价后，通过增长的股价再次借贷，继续购买自己的股票。

这是一种数字游戏，实际上无利于公司的成长和经济的发展，但是却在票面上迅速提高了股价。股东满意，股民满意，CEO从而收获了大量的分红。而公司债务的增长，人人都视而不见。

从2018年起，这种故事就反复发生在了股市当中，促成了股市大幅度的连续上涨，延续了美股继续的“牛市”。但是随着2018年底的加息，借贷回购的成本越来越高，已经难以为继。

当然，美股的继续上涨还有别的因素，比如说，对美联储的降息预期。实际上年初美联储并没说要降息，但是市场对美联储降息的饥渴(因为降息才能支撑继续的借贷回购)，使市场宁愿相信降息就在眼前，从而透支了降息的实际影响，继续推升股价。

但是，美股的上涨越多，也就与基本面的分歧越远，风险也就越大。

三、美股的拐点在哪里?

实际上，美股在5月已经出现了拐点。当时借贷回购已经进行不下去，又受到了贸易摩擦的刺激，美股已经岌岌可危。

这时候美联储终于释放了市场渴望已久的鸽派信号，从而拉了美股一把。

但是当时的美股市场，已经再次提示了风险。

那就是，现在美股由于长期的上涨，已经被寄与了超出上涨幅度的盈利预期。这吸引了不少投资资金进入，拉动了股价。然而，一旦预期破灭，也就是美股上涨幅度不及预期，大量资本就会争先恐后撤出，踩踏也由此开始。

这就是美股即将出现的拐点。如果出现了这种情况，美联储降息可能也非常难及时拉住不可控下跌的情况，美股可能迎来非常强烈的熊市。

至于熊市持续多久，还要看当时的美国经济，能不能再有一波页岩气革命那样的动力了。

综上，美股的长期扩张来自于经济持续增长带来的支撑；而现在经济增长动力减弱，美股蕴藏较大风险，拐点可能就在眼前了。

美联储隔夜逆回购首破5000亿，对金融市场有什么影响？

只有了解了美元“顺推销”的奥秘，才能深刻理解美元岀现逆回购后，无论对于美国还是对于美国金融市场来说，无疑都是灭顶之灾。

美联储代表美国中央银行发行美元，每成功将100美元“顺推销”到市场，就意味着这100美元纸变成了美国国家的100美元财富。

美联储又是私有制，3000多家美国银行是其股东。美联储及其股东银行掌握着美元“顺推销”的垄断权，它们通过“钱变钱”游戏，每成功将100美元“顺推销”到市场，至少可获得100美元暴利。

因此，100美元从印到成功“顺推销”到市场，已一变为二，美国政府和银行各赚了100美元。

接下来关键看市场需求了。美国和世界对美元的需求越大，美国国家和私人银行通过一变二“顺推销”美元获得的暴利越多。

美国和世界经济发展越好，增加的社会财富越多，越需要美元等值这些社会财富，因此对美元的需求越大。

美元霸权越强大，即越阻止别的世界货币少发行，美元越可以在世界多发行。

市场需求还可以开发。例如将美国房地产泡沫吹得越大，美国房地产总价值越高，越需要更多的美元等值其总价值，美国国家和私人银行越可以通过一变二“顺推销”更多的美元到美国房地产市场。

因此，美国大小银行疯狂贷款给美国人炒房。当连一个咖啡店的服务小姐手中也有五套房时，房地产泡沫破灭就是必然的了，大量甩卖不岀去的房子被甩给银行也是必然的了，这就是美国的所谓次贷危机。

美联储被迫疯狂量化宽松美元救银行。量化宽松可就不是“顺推销”了，而是将美联储超印的美元直接强行推销给了美国和世界市场。

所以，2008年世界金融危机后，美元“顺推销”史无前例地碰到了三大障碍：

一是美国和世界经济衰退，其总财富随之缩水，这不只是导致对美元的需求缩水，关键是总财富缩水必然导致等值的美元岀现过剩。

二是极少数经济发展好的国家，例如中国，不再增持美元了。

三是美元岀现信用危机，美元霸权日益削弱，导致出现世界性去美元化，减持美元美债的国家越来越多。

美元明显过剩。幸亏美国股市泡泡在金融危机后反而吹大了几倍，吸纳了大量过剩美元。

尽管如此，各银行仍然有越来越多的美元过剩在手中，“顺推销”不岀去。

按市场规律，过剩美元造成的亏损，只能由各银行自己承担。

但美联储当然不会让自己的股东银行亏损，便于2013年推岀了逆回购政策，将各银行过剩的美元逆回购到美联储手中，实际上造成的亏损由美国国家兜底。

但逆回购的上限是4700亿美元。

到了2015年12月，逆回购逼近上限，所以美联储只好升息。

尽管每次只升息0.25％，极其缓慢，但升息也是停印美元的信号，也是通过回收美元以减少美元在市场流通量的信号。只有如此，一者才有利于美元“顺推销”机制重新运行，二者才可能最大限度地消除美元过剩，从而避免美国出现通货膨胀。

本计划升息至3％以后转为降息，哪知只升息到了2.5％，就遭遇新冠疫情，迫使美联储一口气又把利息降至0.25％，并在2020年超印美元达5万亿美元！

这5万亿美元更不是属于“顺推销”，而是强行直销给了市场。

但这次不同于2008年，国际市场不但再不接纳美国的强行直销，反而更加加速去美元化，导致美联储新印的美元几乎全留在美国国内。

幸亏美国股市泡泡在2015年后又吹大了几倍，吸纳了更多过剩美元，否则过剩美元早把美国撑死了！

现在该明白，去年3至4月，美联储为什么会不设上限地印美元救美国股市吧？

尽管如此，美国各银行还是有大量过剩美元“顺推销”不出去，迫使美联储逆回购，而且隔夜逆回购首破5000亿，突破了上限。有专家预测，美联储逆回购的美元很快会突破1万亿！

关键是美国还岀现了通胀，4月CPl达到4.2％，5月CPl升至5％，美国正快速滑向恶性通胀。

美联储必须壮士断腕，果断升息，并且再缓慢升息完全无济于事，必须直通车一下升息3％以上，才有望遏制逆回购和滑向恶性通胀的势头。

但升息就意味着要停印美元，而拜登政府宣布还要再印6万亿美元，否则美国这架金融帝国的机器就要运转不下去了。在停印美元和再印6万亿美元之间二选一，美联储该作何选择？

升息就意味着首先会导致美国股市泡泡破灭。因为自去年美联储不设上限救股市后，美国人都意识到股市泡泡不会破，渐渐形成了全民炒股热，比当年次贷危机式的全民炒房热还热。假如你是个美国人，你可以从银行拿到100万美元，利息才0.07，几乎为零，你当然会贷这100万去炒股。假如你是一家上市垃圾公司的老板，亏得快裤子都没有穿的，现在可以贷款几千万美元，利息才0.07，去股市购买本公司的股票，让本公司的垃圾股升成优良股，你当然也会这么做。可是一旦美联储升息到3％，很多股民，很多公司，就会从股市抽岀资金还给银行。美国股市泡泡那么大，越大越需要更多的美元入市支撑，一旦出现美元出逃，美国股市泡泡难道没有破的风险吗？而美国股市泡泡一破，从股市溢出的天量过剩美元，还不会淹死美国吗？

所以，升息和停印美元，美国将死得更快。任由逆回购突破1万亿甚至2万亿美元，任由通胀发展成为恶性通胀，美国不但死得慢，而且还有挣扎活命的机会。

所以大概其，美联储还会将零利息和超印美元进行到底！

华尔街慌了，8月美股投资者退股入债幅度史上最大，你怎么看？

数据显示了，8月份ETF和共同基金的流出量为520亿美元，而债券型基金流入量为290亿美元，从数字上看，大量则自己流入避险的债券基金，而股票基金大幅流出，说明投资开始厌恶风险大的投资，避险情绪升温。

华尔街之所以如此玩的小心心，我认为是以下原因构成：

1、全球主要经济体形式越来越不明朗

股市是美股经济的晴雨表，而种种迹象表面经济增长在减速，无论是深陷停顿的欧洲经济，还是这么多年来靠刺激维持的日本经济，包括巴西、阿根廷、欧罗斯等新兴经济体，无一例外都帅先美联储，提前进行了宽松的货币政策刺激经济，而中国也在模仿，美联储7月份的降息则说明增长不再明朗，所以需要刺激。

2、美国10年期国债倒挂大幅打击投资者信心

在市场人士看来，2年期与10年期美国国债收益率的利差倒挂更具预警意义。因为在过去40年里，几乎在每次衰退之前，两者利差都会出现倒挂。如果出现衰退，则意味这股票等权益类资产风险较大，所以很多华尔街投资者选择观望。

3、除了以上之外，更多的国内外不确定性可能会接踵而至

英国的硬脱欧，以及两世界最大经济体之间的来回试探，都给华尔街牛蒙上了阴影。

4、其他

除此之外，还有美股十年牛市持续较长，高位振幅明显极大，以及部分资金流入到中国等新兴市场等，都是8月华尔街美股投资者退股入债幅度大增的构成因素。

美联储回购操作获得去年9月来最大的超额认购，美元“钱荒”又卷土重来了吗？

我不认为美元的钱荒再次到来，目前并不是企业对于现金结算最旺盛的时期，回购操作获得超额认证另有原因。

从去年9月份开始，可以看到回购利率市场出现了异常波动，为了解决美元钱荒的问题，美联储调整了超额准备金利率，并且用回购操作向市场投放了大量的流动性，因此在12月份外界认为钱荒会最为严重的时期，我们并没有看到这样的流动性危机再次出现。

所以可以说度过了12月31日和1月2日两个现金结算的高发期，目前美国流动性危机的问题已经相对缓解了，但是我们可以看到美国的回购操作依然出现了超额认购，这主要的原因，并不是市场出现了兑付的压力，而是市场用回购释放的资金更多进行了资产投资。

在度过了兑付高发期，钱荒问题解决之后，金融机构突然发现回购释放的流动性可以让他们获得更多的利润，质押手上已有的债券获得的美元资产，有相对市场而言，更低的利率，相当于用低于市场价的利息借到了钱，转眼投资到资本市场当中，这样能够牟取暴利。

所以我们可以看到，从1月开始，包括美国股市以及黄金市场等大类资产都出现了上涨，这就是说市场上的流动性已经泛滥了，金融机构拿着美联储通过回购给予的低价资金大肆进行投资，从而支持了资产的上升并且进行套利。

所以说现在美联储的抉择非常的苦涩，一方面如果不停止回购操作，那么金融机构就会用这些钱再度推高美股和市场的泡沫引发更大的风险，但另一方面如果现在就停止回购，则会让美国股市出现迅速的下跌造成更大的风险。

关于本次美股股票回购规模多大和美股股票回购规模多大了的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。

美股股票回购规模多大？美股股票回购规模多大了

美股涨了十年了，啥时候熊市啊？

美联储隔夜逆回购首破5000亿，对金融市场有什么影响？

华尔街慌了，8月美股投资者退股入债幅度史上最大，你怎么看？

美联储回购操作获得去年9月来最大的超额认购，美元“钱荒”又卷土重来了吗？

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