5年期国债期货合约15年期国债期货合约交易代码为TF,实行到期实物交割,标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,最低交易保证金为1%,每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±1.
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五年期和十年期国债利率区别
一,5年期与10年期国债期货合约标的虚拟标的票面利率均为3%
报价方式、最小变动价位、合约月份、交易时间、最后交易日、最后交割日、最后交易日交易时间、交割方式等合约要素基本相同。除合约要素之外,持仓限额、大户持仓报告等制度均相同。
二,5年期与10年期国债期货品种的区别一可交割券期限范围不同。
5年期为距离交割月首日剩余期限为4-5.25年的国债,10年期为距离交割月首日剩余期限不低于6.5年的国债。
三,5年期与10年期国债期货品种的区别二保证金比例和涨跌停幅度不同。
5年期保证金比率和涨跌停幅度为1.0%和1.2%,10年期保证金比率和涨跌停幅度为2%。
四,5年期与10年期国债期货品种的区别惩罚性三违约金比例不同。
5年期国债期货惩罚性违约金比例为0.8%,10年期国债期货惩罚性违约金比例为1.0%,而若多空双方未能在规定期限内如数交付券/款,交易所向双方分别收取惩罚性违约金,按照最新交割细则规,5年期国债期货惩罚性违约金比例为1.6%,10年期国债期货惩罚性违约金比例为2.0%。
五,5年期与10年期国债期货品种的区别四风险控制不同。
在申报平仓数量方面,5年期为1.2%,10年期为2.0%。在平仓数量分配方面,按照盈利大小分为三级,对级别的界定方面,不同合约的每级盈利持仓界定做出不同规定,2年期国债期货第一级盈利持仓为单位净持仓盈利大于等于D2交易日结算价0.5%的持仓,第二级为小于D2交易日结算价0.5%而大于等于0.25%的持仓,第三极为小于D2交易日结算价0.25%而大于0的持仓;5年期国债期货第一、第二和第三级分别为大于等于1.2%、小于1.2%但大于等于0.6%、小于0.6%但大于0,;10年期国债期货则分别为大于等于2.0%、小于2.0%但大于等于1.0%、小于1.0%但大于0
有关国债期货的亏损与盈利
该投资者当日是盈利的,原因是这投资者是做空,其开仓价格高于当日结算价,故此是盈利。盈利金额=100万*(99.022-98.106)/100=9160元人民币。
注:国债期货的报价方式是以每百元债券面值作为其价格。
中国国债期货和股票指数有什么关系
中国现在期货分为两种一种是商品期货一种是金融期货。金融期货下面分为两个大品种一个是股指期货一个是国债期货。
国债期货入门基础知识
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国债期货作为利率期货的一个主要品种,是指买卖双方通过有组织的交易场所,约定在未来特定时间,按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。
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国债期货是金融期货的一种,期货可以大致分为两大类,商品期货与金融期货。中金所5年期国债期货交易代码为TF,10年期国债期货交易代码为T。
国债期货的特点
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1、可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制,交易者可以利用国债期货主动规避利率风险,降低操作成本。
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2、交易成本低。国债期货采用保证金交易,这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时,国债期货采用集中撮合竞价方式,交易透明度高,降低了寻找交易对手的信息成本。
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3、流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式,并在交易所集中撮合交易,因此流动性较高。
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4、信用风险低。国债期货交易中,买卖双方均需交纳保证金,并且为了防止违约事件的发生,交易所实行当日无负债结算制度,这有效地降低了交易中的信用风险。
国债期货的基本功能
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1、规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致,通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。
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2、价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量,为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。
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3、促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具,促进承销商积极参与国债一级和二级市场。
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4、优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应,国债期货具有较低的交易成本,能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。
5年期国债期货合约
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5年期国债期货合约交易代码为TF,实行到期实物交割,标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债,最低交易保证金为1%,每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±1.2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为4-5.25年的记账式附息国债,报价方式为百元净价报价,最小变动价位为0.005元,合约月份为最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)。
10年期国债期货合约
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10年期国债期货合约交易代码为T,实行到期实物交割,标的为面值100万元、票面利率3%的名义长期国债,最低交易保证金为2%,每日最大波动幅度则为上一个交易日结算价的±2%。
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可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.5—10.25年的记账式附息国债,报价方式为百元净价报价,最小变动价位为0.005元,合约月份为最近的三个季月(3月、6月、9月、12月中的最近三个月循环)。
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