历年加息对美股影响分析？历年加息对美股影响分析图

mandy • 2023年08月10日 pm 8:15:28 • 美股资讯 • 阅读 0

股市的本质是基本面，而不是政策，美联储的政策特点也是秋收冬藏，之所以加息，是因为企业利润表现出色，失业率不高，那么在这个时候紧缩一下，延缓经济过度扩张，防止经济出现通胀这个理由是充分的

各位老铁们好，相信很多人对历年加息对美股影响分析都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于历年加息对美股影响分析以及历年加息对美股影响分析图的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

本文目录

美联储多次加息，后果会怎么样？对世界的经济有什么影响？
美联储激进加息或板上钉钉，暴跌之后美股是否会再度下挫？
为什么美联储加息会导致美股下跌？
近几年来美国加息缩表，美股创出新高，为何2019年转向降息后，美股仍表现强劲？

美联储多次加息，后果会怎么样？对世界的经济有什么影响？

谢谢悟空问答的邀请！

这个题目太大了，就谈几个点吧。

在之前美联储的连续加息之下，美股结束了之前连续十年的牛市，开始调整，甚至大跌。美联储作为市场好友的概念已不复存在。美联储上个月的加息，是自1994年以来首次在美国股市下跌的情况下选择加息。而且，美联储预期明年还有至少2次加息，不仅继续加息，而且鲍威尔还在记者会上表示，将保持缩减资产负债表的步伐。

本来，从过往经验看，每到年底，美股市场的投资者就会期盼圣诞行情（SantaClausRally）来临，特别是刚过去的2018年，因为十月的美股大跌，投资者对圣诞行情的期盼尤为强烈。但是，事与愿违，美股三大股指创下2008年以来最惨烈的12月下跌。

不过，长久关注我的网友都知道，我早在二、三年前就开始警示美股高处不胜寒了（一般从发出警示到真的下跌都有几年的滞后期），所以，这次美股大幅跳水，是预料之中的事儿，美联储加息只是压垮骆驼的最后那根草而已（其实之前已经开始下跌了）。

顺便提一下，美联储的加息还间接地影响到了我所在的加拿大楼市，近一年来不尽人意。

除了多伦多所在的安省和温哥华所在的BC省政府的楼市降温政策之外，加拿大主要银行的房屋按揭也越来越紧；加上由于加拿大央行必须跟进美联储加息，而利息升高对加拿大房主来说压力越来越大。

即使是多伦多强劲的Condo（公寓）市场明年也将降温。

篇幅有限，点到为止吧。

你对这个问题有什么更好的意见吗？欢迎在下方留言讨论！

美联储激进加息或板上钉钉，暴跌之后美股是否会再度下挫？

加息0.75%不会再跌了，如果加息1%那还要大跌。不得不佩服美联储的预期管理，以往加息0.5%都是很猛的，通过鹰音表达，大家预期0.75%预期正常，如果1%那又超预期了！

为什么美联储加息会导致美股下跌？

美股下跌根本原因在于最近美债收益率不断走高，美股本身市盈率长期中值处于15左右，尚处于合理范围，市盈率是股票风险和收益的一个衡量指标。但是最近美债收益率不断攀升，先是超3％，随即继续探3.2％，这也是近年来高位，此前一般触碰后随即走低，此次美债收益率持续高位，相对股市高风险，资本当然更倾向于低风险得美债。

美债向来被看做无风险投资，被市场当做金融市场资产定价的锚，随着美债收益率不断走高，吸引资本从其他市场抽离，造成股市下行。加之美联储逐渐收紧货币政策，资本成本不断走高，资本热度降温，股市恐慌情绪走高，避险情绪加剧，资本加速从股市撤离。

不但单单股市，全球债市，汇市，楼市都面临巨大压力，尤其新兴市场对美元依赖的国家，随着美元不断回流，越来越的资本将会从新兴市场流出，加之本身存在的安全隐患，很可能造成金融不稳定。很多经济增长后续乏力，一旦出现资本大规模抽离，很可能刺破泡沫，引爆危机。

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近几年来美国加息缩表，美股创出新高，为何2019年转向降息后，美股仍表现强劲？

上面是标普500指数月度的市盈率，我们看到，在2009年这个市盈率是120倍，而如今是20倍左右。如果我们将标普历史市盈率统计长一点，大约就是下面那张图：

而如果我们看标普500的指数表现，大约是如下情况：

来，我们来做数学题，如果10年前股价10元的时候市盈率100倍，而如今股价40元的时候市盈率20倍。说明十年前每股利润只有0.1元，而如今的每股利润是2元钱。排除各种因素，美国企业就这标普大约利润增长20倍。你说美国股市涨十年，是否有道理？

股市的本质是基本面，而不是政策，美联储的政策特点也是秋收冬藏，之所以加息，是因为企业利润表现出色，失业率不高，那么在这个时候紧缩一下，延缓经济过度扩张，防止经济出现通胀这个理由是充分的。

那么到底是什么带动了美国企业利润的大幅度增长。

1、基数低。在2009年美国经济遭遇次贷危机，其企业盈利能力本身就是失常的。

2、奥巴马政府的刺激政策。我们可以看到一个明显的政府负债比率的上升，这些钱都用于刺激：

3、技术创新。影响美国能源结构的页岩油革命，以及科技巨头持续不断的产生。

4、成熟而理性的资本市场。资本市场就是用脚投票，资本市场支持技术，那么就会有技术，烧钱的方向决定了技术发展的方向。同时理性的估值又使得投资人不会过度炒作。如果炒作比等待技术更赚钱，技术则很难产生。

5、国际资本考虑周期因素。认为美联储加息会让美元升值，所以全球美元回流美国制造繁荣。

以上是美股前十年企业盈利改善的原因，企业利润改善，才是美股的原动力。

再来说降息，个人的结论是，如果经济要衰退，其降息也是徒劳的。降息会提高资产价格，包括房产，大宗商品和股票。但是降息并不能提高生产率。如果上面5点没有效果了，那么降息就是一把降落伞，降落伞不会飞，你总要落地，但是可以落地慢一点。

当然，降息依然可以延长繁荣，但是对应的，降息带来的繁荣源自于杠杆率的提高和货币的贬值。全球周期，本质上是债务周期。每当债务高企的时候，危机也就离我们不远了。所以，实际上随着降息预期，美股暴涨的同时，黄金和比特币也在齐飞。美国国债，德国国债和日本国债交易也很拥挤。德国国债和日本国债已经多次负利率了。这并不是正常的现象。

总体上美联储还没有降息，虽然在释放信号，如果降息，个人预计美国的繁荣将在延续1年-2年左右（特朗普如果继续奉行保护主义，预期会崩得更快），当然最后的资产泡沫往往是最疯狂的，诸如07年-08年。之后，全世界人民要小心高台跳水。

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