港股股价波动率？港股波动率指数_港股打新

大家好，今天来为大家分享港股股价波动率的一些知识点，和港股波动率指数的问题解析，大家要是都明白，那么可以忽略，如果不太清楚的话可以看看本篇文章，相信很大概率可以解决您的问题，接下来我们就一起来看看吧！

本文目录

怎么判断一只股票的价值被低估了？
股票和股票基金有什么区别？
为什么高控盘庄家不能随意拉升股价？

怎么判断一只股票的价值被低估了？

判断一只股票价值是不是被低估，方法比较多样，有各种估值方法，但普通股民未必能学会，能掌握。并且任何一种方法，其实都是需要基于对未来的预测值，预测值越准确，则估值参考性越高。但未来永远是未知的，没有人敢说自己一定可以完全预测未来。

对于普通股民来说，我提供两个思路供参考:

一、通过市盈率估值

市盈率即PE，为股价与每股收益的比值，也可以用总市值除于净利润。用以衡量当前股价对应赚钱能力的关系。市盈率越高，则说明相对于同等利润，市值就越大，市价对于内大价值来说泡沫越大。

但市盈率是一个变动值，一只股票今年的市盈率可能很高，但明年业绩高速增长，市盈率就会下降。反之，今年市盈率很低，明年业绩下滑，市盈率就会上升。并不能绝对的看出公司估值的高点。因此，需要首先确定行业，行业没有趋势变化的情况下，看公司的经营稳定性，通过过去年几年的平均业绩有波动率情况，找到业绩比较稳定的公司，当大盘下跌，股票跟随下跌，市盈率下降，就会出现低估。

因为行业增长率不同，因而不同的行业对应有不同的市盈率标准（增速越高的行业其市盈率就越高），可以横向和纵向两个角度来衡量：

横向

横向对比估值，就是用公司与行业进行对比。通过中证指数公司的官网，查询到行业的市盈率水平，然后用标的公司的市盈率与所处的行业进行比较，高于行业市盈率很多，则存在高估。低于行业市盈率很多，则存在低估。

纵向

纵向比较，则是自己与自己比，怎么比？与历史比，看这只股票长期以来的市盈率水平，最高估值和最低估值，会形成一个区间，估值水平一般长时间都在这个区间波动，当估值水平处于中位数以上，则估值较高。处于中位数以下，则估值较低。如果估值处于历史最低点附近，则存在历史性明显低估。

注意：市盈率是一个计算比值，当净利润出现异常变化时，市盈率就不具有参考性。在计算市盈率时，需要剔除非经营性损益（比如政府补贴、变卖子公司资产等不可持续性收益）。市盈率有动态与静态两个指标，静态即用最近一个年度的年报来计算，动态则是按照最新季报或半年报测算全年业绩进行计算，因为很多公司业绩有季节性波动，因而用静态市盈率估值较为合理。

通过市净率估值

市净率即PB，是股价与每股净资产的比值，这个指标主要是用来考察安全边际。但在很多行业和板块上参考意义不大。比如有些公司，业绩是持续高速成长的，每年赚的利润也进行分红，又不进行增发，净资产增加并不高，但是这些股票如果用动态的角度看，并不能就说高估，虽然市净率不低，但股价反而能随业绩一直增长。

而有些股票，虽然市净率很低，但业绩一直都没有成长，甚至亏损，无法为股东创造更多的价值，市净率低也不代表低估，也无法吸引资金的进入，股价会长时间维持低市净率状态，未必就能给股民带来回报。因而，市净率主要需要用于重资产公司，比如传统制造业、周期性行业、低增速行业，就适用于市净率估值。而服务性行业、科技行业、消费行业则不适用于市净率估值的方法。

比如说周期性的钢铁、煤炭行业，如果简单用市盈率估值就非常不适合，这一年盈利几十亿，市盈率很低，下一年亏损几十亿，没有市盈率了。股价就得归零吗？下跌90%吗？这时市净率就提供了一个参考性，当股价跌到每股净资产以下，意味着公司股价出现低估，当下行周期过去，复苏周期开始，股价又会重新进行估值修复。银行股也是如此，虽然每年业绩增速很低，但当市净率很低时，即便大盘大跌，很多个股大跌，银行股也表现很稳定，就是在于其低市净率提供了安全边际。

用市净率估值可以为银行股、钢铁股、煤炭股、机械股提供一定的安全边际参考。

总结：通过市盈率和市净率，可以比较简单的判断出一只股票是否低估。但需要注意，市盈率需要动态考察，通过横向和纵向对比。市净率需要区分行业性区，主要针对重资产、低增速、周期性股票进行参考。

股票和股票基金有什么区别？

炒股和炒基金是普通人理财的两条关键路径，在不少投资人眼中，二者并没有什么区别。其实，这种想法是有偏差的。

基金和股票在本质上、风险承担上以及投资门槛上都有明显的区别，而二者之间最大的区别在于投资方法。你把基金当作股票进行运作，不仅赚不到钱，还有可能导致亏损。

01请注意，基金和股票是两种不同类型的投资标的

公募基金发展了几十年，市面上的基金种类繁多，有投资债券的债券型基金、投资黄金等贵金属的基金，也有投资原油的基金，为了对比更有针对性，我们选取投资股票的股票型基金与股票进行对比。

第一，基金和股票在产品本质上有区别。

本质来看，股票属于直接投资，买了一家上市公司的股票就相当于成为这家公司的股东，本质上，我们通过公司的盈利能力和成长潜能获取回报。公司成长潜力足、发展好，炒股就赚钱，反之则可能亏损。

而基金则不同，基金的本质是一种委托关系，我们把钱委托给基金公司，由基金公司负责统一的投资管理。这种委托关系起于申购、终于赎回。

买入基金相当于买入一个资产组合，专业的基金经理根据自身的投资逻辑和经验，决定资产配比，买多少股票、留多少现金、买合种股票等等。所以，购买基金是依靠基金经理的认知能力赚钱，基金经理的投资能力和决策水平，决定了我们能够获得多少收益。

第二，基金和股票在产品风险上有区别。

刚刚说到，投资基金就是投资资产组合，基金经理通过专业分析，分散买入不同公司的股票，构建“股票池”，因此，基金的风险通常低于个股。

根据数据统计，1995年至2005年十年间，美国三大股市退市的公司超过9000家，平均每年接近1000家，也就是说，股票市场波云诡谲，企业股价的涨跌幅度巨大，就连企业退市都并不罕见。

因而，炒股的风险较高，个股股价受到多方面因素影响，波动剧烈，一旦投资失误，股票退市，投资人的损失不可估量。基金则不同，每只基金都分散买入不同的股票，能够较好平抑风险。

举一个形象的例子，一位考生可能因为水平发挥程度不同，成绩剧烈波动，但是全校几百名考生考试，平均分的波动就会少很多。基金中，哪怕个股出现波动，对于基金整体净值的影响也很有限。

第三，基金和股票在投资门槛上有区别。

对于初始资金较少的投资人而言，基金更为友好，大部分基金都是10元、100元起投，拿出少量的资金，我们就可以持有多只心仪的股票。

相比之下，股票对于资金的要求更高。例如，你看好茅台公司股票，茅台的股价高达1600元，100手起卖，一次性投入的资金16万，有几个投资者能够一次性拿出这么多钱呢？

好的公司收到的关注多，买入的资金也多，通常股价不便宜，大量投资人只能望洋兴叹，而基金给了我们上车的机会，用少量的钱也可以享受优质企业的发展红利。

02基金和股票之间最大的区别在于“投资方式”

股票基金与股票有很强的联动性，股票型基金以股票作为主要投资标的，股市走强，基金收益就好，反之，基金收益缩水。然而，二者也有显著区别，对于投资人而言，最重要的是“千万不要把基金当作股票运作”。

从产品设计的角度，基金更适合“长期持有”，而股票可以通过“短线操作”获取收益。如果错把基金当做股票，意图“快进快出”，极有可能导致亏损。

首先，基金的买卖费用远远高于股票。基金的交易成本较高，买卖基金涉及申购费、管理费、赎回费等等费用，此外，为了维护基金的稳定，基金经理在设置赎回费时，持有基金时间越短，赎回费率越高。

短期买卖基金的费率超过2%，一年买卖两次，手续费就超过4%，而大部分银行理财的年化收益也就这个水平。频繁操作基金，还没有赚到钱，手续费就已经出现不小的亏损。

其次，基金的买卖周期远远长于股票。基金的申购期一般为2个工作日，而赎回期则长达5个工作日，如此，一波申购赎回操作耗时1周，投资者哪怕对于市场预测准确，基金的操作周期也可能让他错过最佳买入和抛出的时机。

因此，想要频繁买卖基金的投资人还要考虑时间成本，频繁的买卖过程反而容易让我们错过牛市上涨的行情。

最后，既然选择了基金，不妨相信基金经理。我们之所以选择基金而不是自身炒股，是因为认可基金省时省力省心，认同基金经理的专业性。频繁买卖基金与我们买入基金的初心不符。

一方面，频繁买卖基金浪费精力，耗时严重；另一方面，我们对于股市的判断不可能强于专业人士，在择时方面，大概率没有专业投资者强大，我们为什么不能相信基金经理？

历史数据也表明，基金持有时间越长，获取正收益的概率越高，相反，短期持有基金，亏损的可能性不小。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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为什么高控盘庄家不能随意拉升股价？

我想提问者可能搞错了一件事。

高度控盘的庄家完全可以随意拉升股票，但是一般不敢随意拉升，都是要符合K线图形，有计划的拉升。

不敢和不能完全是两回事。

一般来说，高度控盘的个股，没有其他主力资金参与，大多只有庄家和散户。

而散户本身并没有那么傻，尤其是对于高价股，追高的动能很弱，反倒是获利了结的意愿很强。

所以庄家如果一直拉高，不仅出不了货，反而有可能会面临接盘散户的尴尬局面。

很多高度控盘的庄家，最终是以连续跌停的形式，结束整个操盘的。

拉的越高，跌停越多，最终可以出货的价格，其实没差多少。

只有一类庄家，会肆意的拉高股价，就是和股东联合坐庄，股东通过股份质押的形式套现。

这种情况下，由于股东质押股权需要更高的价格，所以会连续拉高，越高越好。

而普通的庄家，为了方便自己脱身，会反复的在散户密集买入区内震荡出货，而不是一味地拉高股价。

拉高股价并不代表能顺利出货，是庄家不会肆意拉升的主要原因。

高度控盘的庄股是如何运作的

高度控盘的庄股和普通的大白马股，最大的区别在于，白马股有业绩支撑，庄股很多都没有业绩支撑。

原因也比较简单，因为大白马参与者太多了，庄家很难拿到筹码，盲目的企图控盘，可能会无形中成为抬轿子的人。

大部分庄股有一个特征，就是上市公司不温不火，总的市值在几十亿，实际流通股一般在十几亿甚至更低，股价在20块以内，最好低于10块，公司可能会有题材，但是题材热点并不丰富，不被市场关注，很少被游资炒作。

庄股一般会有比较漫长的建仓和洗盘的过程，减仓期一般在1-3个月，洗盘期可能要3-9个月，总的跨度可能要1年以上。

一般建仓期会出现大幅度拉升，涨幅在50-100%，洗盘期则是阴跌，总体跌幅在30-50%不等，然后才开始主升浪。

建仓期靠给高价来拿筹码，洗盘期靠耗时间来磨耐心。

如果筹码不够，那么还会继续洗盘，直到散户交出筹码为止。

超级庄股的耐心，会远超普通投资者，中途可能还会配合上市公司突发一些利空消息进行洗盘，直到不管涨跌，浮筹都出来为止。

牛市大涨，熊市抗跌，是庄股的特征。

但在震荡市场里，庄股往往会出现大盘涨它不涨，大盘跌它不跌的情况。

庄股主要就是在震荡市里，让散户觉得食之无味弃之可惜，拿在手里很不舒服。

从而有点小赚小亏就撤退，交出筹码，然后达到控盘的目的。

庄股如此费尽心机的整散户，最终的目的很明确，等散户都离开这只股票后，进行大幅度的拉升，最终出货。

一般来说，庄股在完成控盘以后，总体的涨幅拉升，会在3-5倍左右，不会太高，因为10元左右的股价已经拉到50元，再拉升能买的散户更少，真的要出货并没有大家想的那么容易。

很多庄股是配合杀猪盘出货的，还有很多是以暴跌完成出货的。

原因也比较简单，这些股票高度控盘，却没什么题材、没什么热点，要在高位顺利找到接盘侠，其实是很困难的。

而且，大部分庄股很难吸引到其他大的主力资金关注，而追高的散户也不一定很多，反倒是散户抛售的压力可能不小，庄家可能高位还要接散户的货。

这部分庄股在高位的出货的方式，往往是长期的横盘。

然后会在均线趋势的尾端拉升一波，造成假意突破的态势，然后突破途中开始大量出货。

等到跟风资金耗尽，可能就会暴力跌停开始出货了。

所以，庄股利润的主要锁定，大多是在高位横盘期。

而暴力出货的方式，主要是再次打压股票价格，回到一个合理的位置。

至于还会不会再涨，主要取决于暴力出货能不能彻底清仓，如果涨幅5倍，跌幅50%，就是2.5倍位置，可以顺利出货，那么庄就顺利撤退了。

如果发现腰斩后，接盘的资金还不够多，那么庄家会再次反向做多，开始吸筹，缓慢拉升。

但是要再次拉升到上一次的高点，解放之前被套的资金，其实是非常困难的。

所以会出现跌50%，反弹30%，再跌50%，再反弹30%，这种一步一步往下走平台的形态。

这种标准的庄股，现在比较少了，大部分都是一次性砸盘到可以直接清仓完毕为止。

如何辨别高控盘庄股

庄股其实很好辨别，因为操控的迹象比较明显。

把股票K线和大盘K线还有股票所在的指数K线重合看一看，如果差别很大，就是庄股。

然后观察盘面，如果散户的交易占比很小，就是高度控盘的庄股。

高度控盘的庄股，对于技术形态的把握是非常精准的。

对于成交量也会有要求，每天的收盘如果全天成交量低迷，就会补量，比较明显。

从流通股股东户数也能看出一些端倪，股东户数会在一个阶段骤降，然后长期维持在一个低位的水平。

还有就是庄股的涨停很少，因为对于主力来说封涨停没有意义，关注度低，吸引不来资金，反而有可能一些股民会见利就走。

另一方面，庄股想拉多少还是自己说了算，没必要急着拉涨停，每天拉个两三个点，几天下来也是一个涨停了。

高度控盘的庄股，在操盘上，底部尽量拿筹码，顶部尽量让更多散户参与，才是他们最主要的意图。

要不要去参与高控盘的庄股

个人建议，不要去参与庄股的运作。

跟着庄股玩，看似很多人赚钱，实则亏多赢少。

在底部区域，庄股容易反复洗盘，生不如死，赚不到钱还耗费时间。

上涨途中，由于没有涨停，都是小阳中阳，很难发现庄股，到了头部区域，好不容易可以入场了，却很容易被打脸。

有时候，庄股给你30%的浮盈你不走，连续几个跌停下来，直接扭盈为亏，被套了。

由于上市公司没有真正的价值成长，参与庄股无非是零和博弈，这种情况下，散户要战胜庄家，其实难度是很大的。

仅有一部分不贪心的散户，在庄股拉升的时候，吃到了一些肉，大部分都是偷鸡不成蚀把米。

庄股本身的无价值成长，代表了风险越涨越大，买的人越来越傻。

不过即便有再多的风险提示，也挡不住一部分人那颗博弈的心。

投资还是投机，是一个经久不衰的话题。

直白的说，投资有投资的好，投机有投机的好，没什么绝对的。

很多人看着像投资，实则在投机，有些人看着像投机，实际上人家懂投资。

跟庄能赚钱，是百分百的，只不过要清晰的明确，什么情况下需要提前撤退。

仅此而已。

股票本身没有绝对的价值衡量标准，所谓的价值都是被人定义出来的。

既然是人定义的，就完全可能是会根据情况的变化，而出现定义上的变化。

港股股价波动率和港股波动率指数的问题分享结束啦，以上的文章解决了您的问题吗？欢迎您下次再来哦！

港股股价波动率？港股波动率指数

怎么判断一只股票的价值被低估了？

股票和股票基金有什么区别？

为什么高控盘庄家不能随意拉升股价？

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