期货原理投机(期货投机的基本特征)

lisa • 2023年06月21日 am 7:42:43 • 可转债打新 • 阅读 0

期货投机定义：

期货投机是指交易者通过预测期货合约未来价格变化,以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。

期货投机与套期保值的区别：

期货投机者的类型

期货投机交易的常见操作方法：

1.开仓阶段

(1)人市时机的选择。

①通过基本分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨或下跌，然后进一步利用技术分析法分析升势或跌势有多大,持续时间有多长。

②权衡风险和获利前景。投机者在决定入市时，要充分考虑自身承担风险的能力，并且只有在判断获利的概率较大时，才能入市。

③决定入市的具体时间。期货价格变化很快，入市时间的确定尤其重要。技术分析法对选择入市时间有一定作用。投机者通过基本分析认为从长期来看期货价格将上涨(下跌)，如果此时的合约价格却持续下跌(上升)，这时可能是投机者的分析出现了偏差，过高地估计某些供求因素也可能是一些短期因素对行情具有决定性的影响，使价格变动方向与长期趋势出现了暂时的背离。

建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才宜买入期货合约:在市场趋势已明确下跌时，才宜卖出期货合约。如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势,就不不要匆忙建仓。

（2）金字塔式建仓

金字塔式建仓是种增加合约仓位的方法，即如果建仓后市场行情走势与预期相同并已使投机者获利，可增加仓位。

增仓位遵循以下两个原则:只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。

金字塔式建仓的特点是将不断买入(卖出)的期货合约的平均价格保持在较低(高)水平。

(3)合约交割月份的选择。

投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意以下两个问题:一是合约的流动性: 二是远月合约价格与近月合约价格之间的关系。

根据合约流动性不同，可将期货合约分为活跃月份合约和不活跃月份合约两种。一般来说，期货投机者在选择月份时，应选择交易活跃的合约月份，避开不活跃的合约月份。活跃的合约月份具有较高的市场流动性，方便投机者在合适的价位对所持头寸进行平仓，而不活跃的合约月份，投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。

在正向市场中,远月合约的价格高于近月合约的价格。多头投机者应买入近月合约;空头投机者应卖出远月合约。

在反向市场中远月合约的价格低于近月合约的价格。做多头的投机者宜买入交割月份较远的远月合约:而做空头的投机者宜卖出交割月份较近的近月合约。不过，在因现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现近月月份合约涨幅大于远月月份合约的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

2.平仓阶段

投机者建仓后应密切关注行情的变动，适时平仓。行情变动有利时，通过平仓获取投机利润;行情变动不利时，通过平仓可以限制损失。

投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即对冲了结，认输离场。在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利。

止损指令是实现“限制损失、累积盈利”的有力工具。止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓;但也不能离市场价格太远，否则易遭受不必要的损失。止损单中价格的选择，可以利用技术分析法来确定。

止损指令下达后，如果市场行情走势符合投机者预期，价格朝有利方向变动，投机者就可继续持有多头或空头头寸，直至市场趋势出现逆转为止。如果投机者做空头交易，卖出合约后可以下达买入合约的止损指令，并在市场行情有利时不断调整指令价格，下达新的止损指令,达到限制损失累积盈利的目的。可见，止损指令是期货投机中泛运用的工具。

期货原理投机(期货投机的基本特征)

期货投机定义：

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期货投机者的类型

期货投机交易的常见操作方法：

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