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世人慌慌张张，不过图碎银几两而这碎银几两，却可解世间万种慌张

增额终身寿险彻底了

疫情的这3年，使得全球市场都进入经济萧条期，各种资产缩水的缩水，财富被收割的收割，于是越来越多的“富人们”开始把视线转移到了保险上。

虽然人类的通病是好了伤疤忘了疼，但对刚挨过巴掌的人来说，当下的痛感还是比较强烈的。

失去后的那一刻，才懂得珍惜，导致大量资金寻求避险。

于是就有了全民恐慌性存款，紧接着就是集体买保险避险。

我们来看看某个大平台今年双11的保险销售数据：

所有产品中，增额终身寿险保费占比最高，平均单张保费近10万，一共卖了1.2个亿。

觉得少？

这只是一家保险中介的数据，还没算上另外2000+保险中介和上百家保险公司。

考虑到缴费期大多为5年以上，那基本都是50万以上的保单。

这段时间大单也是频出，上亿的不少，千万保单都已经不算稀奇了。

为什么今年大家都在买增额终身寿险和年金保险？

增额终身寿险到底值不值得买呢？

希望这个系列能帮大家解除疑惑

什么是增额终身寿险？

那得先从终身寿险说起

终身寿险是以被保险人生命为标的，保障终身的一种险种。

投保人每年支付一定的保费来换取定额的杠杆，一旦被保险人身故，保险公司就会按照合同上载明的保险金额赔付给指定的受益人。

因为保障时间是终身，所以这笔钱是100%会给到客户家人的。

交的保费绝对不会被“消费掉”，所以在国外被用来作为资产传承用（可避遗产税）。

虽然越早身故杠杆就越高，但就杠杆和收入保障功能而言，保费更低的定期寿险其性价比和实用性会更好。

基于这玩意只具备传承功能，死后才能拿到钱，而国内还没增开遗产税，鲜有人问津。

随着市场的变化，具备“理财功能”能保额递增且减额取现的增额终身寿险出现了。

保监会【2013（62）号文】规定，2013年8月5日及以后的签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%，签发的普通型养老年金及10年以上普通型长期年金法定评估利率可适当上浮，上限为法定评估利率的1.15倍，这就是预定利率4.025%的由来（3.5%*1.15=4.025%）

2017-2019年，在互联网保险的崛起和不少激进保险公司的互相竞争中，增额终身寿险终于迎来了最辉煌的时代...

不少产品的irr一度高达4%以上，可减额取现且无支取限制，简直就是套了个寿险壳的大额复利定存。

看到这里是不是有点心动了？

那这产品有缺点吗？

有。

关键词：封闭期，预定利率，利差损，减保，复利

增额终身寿险最大的缺点就在于封闭期

不同缴费期会有相对应的封闭期，封闭期内回撤会有较大损失，比如我自己买的是4年封闭期的。

其实这产品争议性挺大的。

你说它不是保险吧？

大多数产品缴费期内通常会有1.2～1.6倍的身故杠杆，比如30岁左右的人买，第一年保费100万的话，一旦因意外或疾病身故，保险公司会赔付160万。

但你要说它是保险吧...

封闭期后现金价值很快就会超过身故保额，而这类保险身故理赔一般是保额，保费，现金价值3者取其高，所以不再有任何杠杆。

被保险人如果是小孩子甚至在缴费期内连一点杠杆都没有，比如我自己买的那款（见上图），缴费期内0杠杆，身故只退保费。

简直是当今挂羊头卖狗肉的典范，所以大多数增额终身寿险的保障功能多介绍一个字简直都是浪费，大家把它当成是大额定存就完事了。

虽然...但是...反正它就是这么个保险...

这大概就是所谓的看山还是山，看水还是水吧...

回过头来说，增额终身寿险的缴费期越短，封闭期就越短，最短的是一次性缴费（趸缴），封闭期为2年。

印象中曾经甚至有过1年封闭期的产品，因不可描述的原因半年多就直接没了

别说是现在疯抢的3.5%产品了，那时预定利率4.025%大家都还嫌低。

部分保险公司也是卷High了，大家本着谁更没节操的原则贴着4.025%上限设计产品不带停得一个个往上报...

随着保费激增，终于惊动了银保监爸爸们。

为了防止未来利差损风险导致保险公司兑付hold不住，2019年银保监会发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，将长期年金产品的责任准备金评估理论上限，从预定利率4.025%下调到3.5%，产品全部停售。

4.025%的时代就此落幕...

说起来大家可能不信，当时4.025%停售前第一批上车不是别人，正是我们这帮一线经纪人，几乎人手一份。

接着，增额终身寿险迎来了预定利率3.5%的时代。

可没过多久，因为有些公司设计的产品减保条件太灵活，回本时间太快，有长线短做成中短期理财产品的风险，又叫停了一批。

正所谓上有政策，下有对策，由于某些公司变着法的“擦边”，于是监管在2021年被惹毛后又出台了人生保险产品负面清单。

大家可以重点关注第四十四条，这里说的就是利差损风险。

简单来说，就是保险公司觉得它可以，但监管觉得它不可以。

随着审核变严，各公司陆续陷入新产品过不了审的尴尬局面。

最终演变到如今的增额终身寿险每次减保有了20%的限制，前期现金价值较低，且预定利率不得超过3.5%。

前面反复提及到一个名词“利差损”，这玩意是什么呢？

马明哲09年就吐槽平安有800亿利差损，就是因为97年时他们卖过一款保证年复利8%的产品，而平安每年实际的投资收益却远远达不到8%，当中的差额就得贴出去给客户。

8%复利是个什么概念？

光听数字你一定没什么感觉，貌似也不是很厉害的样子，那看看下图

就好比你今天和开发商签了个合同，50万买了套新房，而且还是分期。

开发商承诺，会根据合同约定按照每年8%的复利在70年后回购你的房子。

当然，在此之前，你也可以提前卖回给开发商，利息有一年算一年。

70年后多少钱呢？

9400万！

是的，你没看错，将近1个小目标。

你成本才多少？50万...

翻了整整188倍。

国内能超过这个收益率的，也只有茅台和片仔黄这种股票了。

如今13年过去了，同样的机会放在了我们的面前，只不过“倍率”降低了一些。

我自己刚买那份增额终身寿险，成本500万，70年后会变成5000万，仅仅增值10倍。

算下来复利为3.44%，利率低了4.56%但倍率却少了178倍，8.9亿没了...

感觉自己错过了一个亿？

不用感觉，我错过了整整9个亿...

现在能看出复利的可怕之处了吧？

千万别小看这不到1个点的细微差别，如果是放到2年前4.025%时买的话

其实也就低了0.585%，结果却直接缩水了46.6%，2330万没了...

这已经不是打折了，是直接干骨折了都。

挪储

今年有个新名词叫“挪储”，由于银行利率越来越低，大家都把存在银行里的钱挪到别地方去了。

其中最受欢迎的就是增额终身寿险。

我们先来看看两者的对比：

形态比较相似。

安全性：

50万内大家一样，50万以上撇开每家银行只存50万的骚操作外，保险更安全。

但即便是在全世界最严格保险安全机制的管理下，仍然还有不少人会担心保险公司的安全性

对于这块儿我就不再展开去聊了，国内绝对安全的理财渠道就下面这3个

就连国债这周也破3%了。

值得庆幸的是，经过P2P那几年的教育，大多数国人终于开始有了一定的风险安全意识。

流动性：

中短期银行好，保险前期有封闭期，退保有较大损失，中长期增额终身寿好

收益性：

5年内银行高，由于银保监要求保险产品前期现价被严格限制，中长期增额终身寿秒银行。

毕竟提前锁定利率的优势放在那里，管你经济好坏老子直接躺平，坚如磐石，现金价值写进合同。

哪怕未来负利率了，保险公司仍然需要按照合同约定给予承诺的收益。

其次就是足够安全。

树挪死，人挪活。

增额终身寿险值得买吗？

如果您偏保守，考虑中长期理财，那增额终身寿险还真的是挺适合的。

如果您挺懒，不高兴花太多时间研究，想直接摆烂躺平，那增额终身寿险和年金都挺适合。

如果您是高净值人士，配置一部分增额终身寿险作为托底来说再那适合不过。

如果您的银行理财或定存到期了，而您希望能再存个十年二十年以上的，那挪储会是一个比较不错的选择。

金融工具从没有高低贵贱之分，理财讲究的是根据当下环境及家庭理财目标合理运用适合的工具来进行资产配置。

高收益必然伴随着高风险。

比如期货和虚拟货币，虽然我不推荐，但的确有那么一小撮人凭着自己的本事（认知）+魄力+运气直接实现财务自由。

我们必须接受一个现实，就是我们大多数人这辈子只能赚到自己认知范围内的钱，而且还得靠运气。

越早认清这个现实，就越不容易被割韭菜。

偶尔投资成功几次并不难，真正难的是一直成功。

太多人赢麻了，仅输了一次，就被打回原形，永世不得超生。

所以凭运气赚到的钱，基本都会凭本事再输掉。

我从来不会教我的客户赚钱，我只会帮他们守住钱，顺便增点值。

可惜都2022年了，保险在很多人眼里的第一印象仍然是“骗人”和“坑爹”，甚至都不需要理由。

但真的愿意花时间去了解后，就会发现它的不可替代性和优势。

即便经过了那么多次改版被削弱后，甚至预定利率在降到3.25%后的明年，增额终身寿险仍将是最火的理财工具，没有之一，也是未来银行大额定存的最佳上位平替产品。

那是不是所有人都适合买增额终身寿险呢？

并不是。

简单来说：

如果只打算短期理财，建议你还是选择银行定存或国债，不要考虑保险。

人家擅长的是5000米长跑，500米短跑的出门左拐找谁都行。

保险，只有足够长的投资周期才能展现出其复利优势。

买保险，得耐得住寂寞。

之前有人拿房子和增额终身寿险比，先不说未来二手房变现会有多难，请问现在还有谁敢说自己的房子70年后能翻10倍的？

房产作为优质投资性资产的时代已经过去了，它的属性只有刚需和改善。

未来大多数人适合长期投资的只有保险，基金，股票，还有你自己。

还是那句话，我们大多数人只能赚自己认知范围内的钱，包括这个选择在内。

还有人说通胀70年后这点钱不值钱了，这其实并不是个问题，因为无论我们的钱放哪里都得面对通胀风险。

何况和投资失败风险比起来，通胀那点风险不值一提。

要想跑赢通胀，可以看我上一篇的内容《经济大萧条下的理财之道》

到底增额终身寿险值不值得买，相信您一定有了自己的答案。

停售

这两天各位朋友圈肯定被刷屏了吧？

恰好又赶上各家保险公司开门红，消息一出，简直是鸡飞狗跳。

如果完整看完了前面的内容，那相信您对于这次停售一定不会觉得突然，3.5%的产品下架属于情理之中，无需过多解读。

一句话，适合的买就完事了，

买不了吃亏买不了上当，但买错那些虚假误导的开门红产品就另当别论了。

那该如何选择？

爱学习的只需要看以下几点：

1，封闭期

封闭期越短，流动性越强，容错率就越高

万一后面两年经济形势发生什么变化，或者家庭财务碰到些状况，能越早赎回你就越能掌握主动权。

这也就是所谓的现金为王，哪怕irr略低一些都是值得的。

2，现金价值和ir r（内部回报率）

irr没什么好说的，越高越好

别听业务员怎么宣传也别看合同上怎么描述的，我们只需要比现金价值和irr，这2个数值做不了假。

不同产品对应不同年龄段的现金价值会有较大区别

比如A产品前10年高，B产品10-35年高，C产品35年后高，所以ABC哪款产品更适合您得要看您打算什么时候动这笔钱。

3，选择有万能账户且保底利率高的

由于有初始费用等手续费，所以这个账户开了后先不去动。

放着5年后当余额宝用，因为5年后没手续费了，之后我会专门写一篇详细介绍下这东西的玩法，这里就不多做介绍。

不用看实际结算利率，虽然现在是4.8%，但停售后一定会降下来，所以不用管现在的结算利率，而要选择保底3%的产品。

什么保底2.5%，2%的都不要去看了，哪怕现在结算利率5%也不要当回事，我就是那么的悲观。

什么减额加保条款，在我看来其实并没有那么的重要。

最后附上3款5年交产品对比表供大家参考：

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具体产品和方案因人而异

错过了4.025%，就别再错过3.5%了。

真要错过了也没事，反正还有3.25%。

那个虚拟货币值得长期持有

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增额终身寿险彻底了

什么是增额终身寿险？

关键词：封闭期，预定利率，利差损，减保，复利

挪储

增额终身寿险值得买吗？

停售

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