香港交易所（以下简称港交所）13日宣布旗下证券市场即将推出“港币-人民币双柜台模式”(双柜台模式)及双柜台庄家机制，进一步支持人民币柜台在香港上市、交易及结算。

据悉，待监管机构批准及市场准备就绪后，各项新措施的登记程序预计可于2023年上半年开始推行。

港交所将推出双币柜台庄家机制

在双柜台模式下，港交所将优化相关交易及结算安排，让投资者可以互换同一个发行人发行的港币柜台及人民币柜台证券。为提升人民币柜台的流动性及收窄两个柜台之间的价差，港交所将引入双柜台庄家机制，待相关法例经立法会通过后，从事流通量供应活动的市场庄家在进行特定交易时可以豁免印花税。各项新措施亦将为后续内地投资者通过港股通交易以人民币定价的证券做好前期准备工作。

现行的上市、交易、结算及交收安排亦将大致适用于双柜台模式下的人民币柜台证券。港交所将适时公布双柜台模式的实施日期以及符合纳入庄家机制的合资格双柜台证券名单。

港交所首席营运总监及市场联席主管姚嘉仁表示：“推出港币-人民币双柜台模式及双柜台庄家机制是我们市场发展的重要举措。配合我们的其他市场举措，这一安排将有助吸引更多双柜台证券在香港上市，与我们现有的中国产品发挥良好的协同效应。港交所致力于积极推动人民币国际化进程和不断提升香港作为全球领先离岸人民币中心的地位。”

识别与交易规则

据港交所介绍，港币-人民币双柜台交易将遵循现有股份代号分配计划，即港币柜台的股份代号为以“0”开始的5位数字，而人民币柜台的股份代号为以“8”开始的5位数字。除六个柜台外，港币及人民币柜台股份代号的最后四位数将相同。人民币柜台的股票简称将后缀“-R”。

交易规则方面，双柜台模式下人民币柜台的交易安排将大致遵循人民币计值股本证券的现有交易安排，如价格验证、价位表、买卖盘种类及交易时段等。

鉴于两个柜台的证券属同一类别，且可相互转换，购买或持有港币柜台、随后出售人民币柜台，将被视为持货沽售，反之亦然。结算参与者亦应要求及协助其客户进行转拨，以便及时于T+2结算。

另外，在双柜台模式下，由于人民币柜台仅供交易及结算，故不会向人民币柜台提供实物股票存入或提取服务，实物股票只可存入港币柜台之后再转换至人民币柜台。同样，人民币柜台需转换至港币柜台之后才可以提取实物股票。

在风险管理安排方面，双柜台的股份数额，将与投资组合中的其他股份数额，按现有的按金模型一并计算差额缴款及按金（即港币柜台与人民币柜台之间的差额缴款及按金可作对销）。所有差额缴款及按金要求将以港元计算，结算参与者可选择以港元、人民币或美元缴付相关款项。有关按金计算的详情将适时提供。

潇湘晨报记者郝咏琪

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