根据人民银行公布的数据显示，截至2022年9月末，中资全国性银行结构性存款余额为54542.93亿元，环比下降2.69%，同比下降6.55%。

具体来看，大型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降13.25%、3.59%，中小型银行个人结构性存款、单位结构性存款规模分别环比下降1.69%、0.44%。大型银行个人结构性存款规模降幅较大，不过由于其规模占比偏低，所以对结构性存款总规模的整体影响不是很大，今年结构性存款规模整体呈压降趋势，但是幅度较小，各银行结构性存款占其存款总规模的比例相较于前几年大幅下降。

结构性存款中间层收益率连续五个月下降

根据融360数字科技研究院不完全统计，2022年10月银行发行的人民币结构性存款平均期限为154天，较上个月增加4天；平均预期最低收益率为1.16%，环比下降5BP；平均预期中间收益率为2.81%，环比下降8BP；平均预期最高收益率为3.47%，环比下降5BP。结构性存款平均预期中间收益率已经连续五个月下降，平均预期最高收益率整体也呈下降趋势。

从不同挂钩标的结构性存款发行数量来看，10月份发行的结构性存款挂钩汇率的比例为56.98%，挂钩黄金的比例为22.85%，挂钩指数的比例为17.63%，挂钩股票、基金的比例为1.27%。

从不同挂钩标的结构性存款的收益率来看，10月份挂钩汇率的结构性存款平均预期中间收益率为2.88%，平均预期最高收益率为3.25%；挂钩黄金的结构性存款平均预期中间收益率为2.76%，平均预期最高收益率为3.02%；挂钩指数的结构性存款平均预期中间收益率为3%，平均预期最高收益率为4.36%；挂钩股票、基金的结构性存款平均预期中间收益率为2.4%，平均预期最高收益率为8.87%。

和上个月相比，10月份挂钩汇率、黄金、股票和基金的结构性存款平均预期中间收益率均下跌，挂钩指数的结构性存款平均预期中间收益率环比略涨1BP。

国有行、股份行平均预期最高收益率均下跌

从不同类型银行来看，10月份国有银行结构性存款平均期限为89天，较上个月增长8天，平均预期最高收益率为3.25%，环比下降2BP；股份制银行平均期限为177天，较上个月增长11天，平均预期最高收益率为3.42%，环比下降2BP；城商行平均期限为120天，较上个月增长5天，平均预期最高收益率为3.37%，环比上涨4BP；外资银行结构性存款平均期限为449天，较上个月增长41天，平均预期最高收益率为5.84%，环比下降44BP。

在发行结构性存款的4家国有银行中，10月份中国银行、交通银行平均预期最高收益率在3%以上，不同产品的预期最高收益率差别较大。

银行揽储成本下降，结构性存款收益仍有下调空间

9月份，各大银行集体下调存款利率，包括活期存款和定期存款利率，且各期限存款利率均有下调，尤其是全国性银行下调力度较大。10月份，城商行各期限定存利率跟进下调，但农商行降幅要略小一些，下调的主要是长期存款利率。如果没有监管规定及市场利率定价自律机制约束，未来普通定存的下调空间有限。

10月份大额存单各期限平均利率均下降，结构性存款中间收益率也继续下跌，各大银行在揽储策略方面，普遍选择下调高成本存款的利率水平。相对来看，结构性存款的揽储成本更高，期限大多在6个月以内，实际收益率大概在2.8%左右，与大额存单2年期利率相当，结构性存款的收益下调空间更大。

封面新闻记者 冉志敏

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