记者 | 胡振明

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6月13日（星期一）早盘，清新环境（002573.SZ）以5.76元/股开盘；截至收盘，每股收于5.80元（-1.02%）。

6月10日（星期五）晚间，清新环境披露《2022年度非公开发行A股股票预案》（以下简称“发行预案”），拟通过非公开发行股票募集不超过27.20亿元（含本数），所募资金将投资于三个危废综合处置项目和两个大气治理项目，其余用于补充流动资金及偿还银行借款。

根据发行预案，本次发行价格尚未确定，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%；发行数量则不超过本次发行前上市公司总股本的30%，目前，上市公司总股本为14.04亿股，按此计算，本次非公开发行股票的数量不超过4.21亿股（含本数）。

结合拟募资总额及发行股票数量上限，若募资规模要达到27.20亿元或接近于该数，而且能按发行数量上限实施，那么发行价格需在6.46元/股左右。截至6月10日（星期五）收盘，清新环境的股价为5.86元/股。两个价格之间存在明显的差距。

清新环境在发行预案中表示，本次发行完成后，公司的总资产、净资产规模均将有所增加；本次募资的使用均围绕公司主营业务展开，募投项目完成后预计将进一步增厚公司利润水平。不过，募投项目经济效益的释放需要一定时间，短期内公司的每股收益可能会因为总股本的增加而被摊薄，净资产收益率可能会有所下降。

本次发行股票募得资金若按27.20亿元这一规模安排使用，扣除相关发行费用后，清新环境拟全部用于“达州市危险废物集中处置项目”等五个项目的建设，合计拟投入19.10亿元；另外8.10亿元将用于补充流动资金及偿还银行借款。

发行预案显示，达州市危险废物集中处置项目的新建危废集中处置设施能力为5.0万吨/年，雅安循环经济固废综合处置项目的新建危废集中处置设施能力为6.0万吨/年，新疆金派危险废物综合处置中心项目的设计危险废物处理规模合计18万吨/年。三个项目合计处置危废能力为29万吨/年。

在另外两个大气治现项目中，玉昆钢铁烟气脱硫脱硝BOT项目拟新建2台烧结机及1条球团设施的烟气脱硫脱硝设施，并进行运营和维护，根据合同约定取得运营服务费收益，负责设计、资金筹措、建设实施、运营管理等；苏能锡电脱硫系统及烟气提水EPC项目负责江苏能源乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程脱硫系统及烟气提水正常运行所必须的设计、施工、供货、安装、调试、168h试运行、消缺等工作。

根据清新环境的2021年年报，公司以工业环境治理为基础，逐步延伸市政水务、工业节能、生态修复及资源再生等领域。

截至2021年年末，清新环境累计承接火电工程燃煤机组容量超2.9亿千瓦、机组超1100台套，运营脱硫、脱硝等特许经营项目16个、总的装机容量达15200MW；供排水运营项目达34个，年供水量约18000万m3，年污水处理量约49000万m3；公司现役水泥、建材、铁合金领域余热发电项目16个，总的装机容量177.5MW。

不过，发行预案所披露的募投项目情况与2021年年报披露的公司整体业务情况之间，数据并没有明显的可比关系，仍需更多具体信息才能判断本次非公开发行股票募资及募投项目对上市公司所带来的影响。

2021年度，清新环境实现营业收入68.80亿元，和上一年度的47.01亿元相比，增长46.34%；其中，大气环境治理收入为33.73亿元，占比49.03%，相比于上年，收入金额有所减少，占比则明显降低。其余的水务环境治理、余热利用、新能源工程、资源利用等所实现的收入均有明显的增长。

2021年末，清新环境总资产为215.87亿元，其中负债146.90亿元；2021年度实现净利润6.27亿元，若不考虑其他因素，由此计算的总资产净利率仅为2.9%；东方财富统计数据在考虑其他因素影响之后，计算出清新环境2021年度的总资产净利率为3.85%，2020年、2019年分别为2.04%、3.65%。

在一年多之前，清新环境才完成了上一轮非公开发行股票事项。

上一次清新环境非公开发行3.22亿股，发行价格为4.90元/股，募资总额为15.80亿元，扣除保荐及承销费、审计验资费、律师费、股权登记费等发行费用（不含税）后，实际募得15.74亿元，已于2021年3月12日全部到位。

上一次非公开发行股票所募得资金中，2亿元投入“研究院及产业技术中心升级”项目，1.5亿元投入“智慧环境云平台及示范项目建设”，其余12.34亿元全部用于补充流动资金及偿还银行借款。