美股做空需要杠杆吗，看空美股去做空哪个

kk • 2024年03月22日 am 9:27:11 • 美股资讯 • 阅读 0

一、什么是杠杆策略融资融券最基本的投资策略之一就是利用融资融券的杠杆作用，投资者可以建立超出自有资金规模的多头（融资）或者空头（融券）头寸，通过承担更多的风险，放大自己的投资收益。按照沪深交易所的规定

一、什么是杠杆策略

融资融券最基本的投资策略之一就是利用融资融券的杠杆作用，投资者可以建立超出自有资金规模的多头（融资）或者空头（融券）头寸，通过承担更多的风险，放大自己的投资收益。

按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%，因此投资者倘若拥有现金100万元作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。

如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率，由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。

1、融资交易：最大杠杆不超过2.8倍

当从事融资融券交易的投资者看多时，最佳策略并非以现金充抵保证金融资买入证券，而是利用自有资金全部买入股票或股票组合，并以此作为保证金，融资买入更多的该股票或股票组合，这样可以放大投资杠杆。

上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为70%，则可以获得的最大杠杆比例为2.4倍；非上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为65%，投资者可以获得的最大杠杆比例可达到2.3倍；此外，若投资者做多的组合与ETF相同，可以买入该ETF为保证金，再融资买入更多的ETF成份股，由于ETF的折算率可达90%，此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到2.8倍。相比之下，投资者以现金作为保证金进行投资，只能获得2倍的杠杆比例。

例1：投资者甲拥有资金100万元计划参与融资交易，该投资者若以此作为保证金，最高可以获得授信额度为100/50%=200万元。倘若投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则最大可融资买入(100×65%)/50%=130万市值的股票A，实际持有100+130=230万股票A的多头头寸，杠杆比例则为2.3。

2、融券交易：最大杠杆不超过2倍

投资者进行融券卖空时，由于自有资金和证券并不能实现空头头寸，则需要以现金或证券充抵保证金进行融券交易，由于现金作为保证金的折算率为100%，以现金抵押融券卖出股票可以获得最大空头杠杆比例，在交易所最低50%的保证金比例下，融券交易的最高杠杆比例为2倍。

例2：投资者乙用100万资金充抵保证金，保证金比例以50%计算，最高可融券卖空200万市值的相关证券，则杠杆比例为200/100=2倍，如果以100万市值的证券B充抵保证金，证券B折算率为70%，则最高可融券卖空(100×70%)/50%=140万市值相关证券，则杠杆比例只有140/100=1.4倍。

1、融资融券能达到的最大杠杆比例与证券公司确定的保证金比例和充抵保证金证券的折算率的密切相关，前述最大杠杆比例是在交易所规定的50%的保证金比例和可充抵保证金证券的折算率基础上得到。在融资融券试点初期，为了控制风险的需要，保证金比例会被调高，折算率会被调低，则融资融券交易的杠杆比例会降低，从而会降低客户的资金使用效率。

2、融资融券的杠杆效应增加的投资收益的同时也有可能造成亏损的放大。当投资者将股票作为保证金进行融资时，既需要承担原有的股票价格变化带来的风险，又得承担融资买入或融券卖出股票带来的风险，同时还得支付相应的利息或费用，如交易方向判断失误或操作不当，投资者的投资亏损可能比较严重。

二、美国股市二倍做空黄金etf是什么意思

1、黄金ETF目前在国内只有融券的功能可以起到做空的效果，还没有做空ETF的产品，更没有二倍做空黄金ETF的产品。

2、你所谓的“二倍做空黄金ETF”，应该是指美股的做空黄金的杠杆ETF。

3、这只ETF有两个特性，一是它的净值走势和黄金价格完全相反，二是它的涨跌幅度要接近黄金价格相反走势的两倍。

4、不过这种杠杆做空ETF产品，并不适合长期持有，因为它的成本费用耗损非常大，只能是做短期交易。

5、如果你有可以交易这只产品的账户，千万不要长期买入持有！切记！

三、逐仓杠杆怎么做空

1、要在逐仓杠杆交易中做空，首先需要选择一个合适的交易平台，然后在交易所中选择所需的加杠杆合约，选择做空操作。根据市场行情，设置好适当的止损价位和盈利价位，以控制风险和收益。

2、在做空的过程中，要密切关注市场行情的变化，及时调整仓位和止损盈利，以确保交易的安全和稳定。同时，要注意管理好自己的资金，不要过度杠杆，以免造成损失。

四、裸卖空和杠杆有啥不同

1、裸卖空是指卖空者没有借入股票而直接在市场上卖出股票，以期在股票价格下跌后获得收益。而杠杆则是指卖空者通过借入股票或其他资产进行交易，以期在交易中放大收益或亏损。

2、两者的不同点在于，裸卖空没有杠杆的放大效果，而杠杆可以放大收益或亏损。

五、做空机制优缺点

做空机制是一种金融市场的操作方式，它允许投资者预期未来证券价格下跌时，通过借入并卖出相关证券，然后在价格真正下跌后买回并归还给借出方，从而获得利润。这种机制具有明显的优点和缺点。

首先，做空机制的优点主要体现在以下几个方面：

1.提供了规避风险的工具。在没有做空机制的情况下，股市只能买涨，而股市下跌大多数投资者都会面临亏损，这造成了资本市场的缺陷。有了做空机制后，投资者就能应对市场的下跌。

2.给投资者提供更多机会。做空机制使投资者在股票价格下跌时也能盈利，从而增加了投资的机会。

3.有助于市场稳定。建立做空机制的目的是为了给市场提供一个风险对冲的工具，有助于缓解股市的过度泡沫和恐慌性抛售。

然而，做空机制也存在一些缺点：

1.容易被投机者利用。在A股市场以及期货市场，投机氛围严重，做空机制很容易被大资金当成打压散户的工具。

2.风险较高。期货做空更具有杠杆效应，对散户来说，一旦方向做错，不仅有爆仓的可能，甚至还会出现本金亏完后还亏的情形。

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