美股断崖式下跌原因？美股断崖式下跌原因是什么

康康 • 2023年09月15日 pm 5:48:56 • 美股资讯 • 阅读 0

美债收益率自去年底以来，反复出现倒挂，这说明自去年底以来，美国市场一直在高度警惕风险资产的溢价风险，市场的避险情绪越来越高，这促使近端美债价格不断上涨，从而导致美债的持续倒挂现象，从这一点来看，美国经

大家好，美股断崖式下跌原因相信很多的网友都不是很明白，包括美股断崖式下跌原因是什么也是一样，不过没有关系，接下来就来为大家分享关于美股断崖式下跌原因和美股断崖式下跌原因是什么的一些知识点，大家可以关注收藏，免得下次来找不到哦，下面我们开始吧！

本文目录

美国股市为何暴跌？
美股为何在熔断后又暴涨？
美债收益率一跌再跌，摩根士丹利:情况比你想象的还遭。到底是什么原因？
美国疫情不严重吗，为什么股价跌成这样？

美国股市为何暴跌？

美股大跌主要是沙特与俄罗斯的原油价格战，有人要奇怪了，这沙特和俄罗斯的价格战和美国有什么关系。而且一般逻辑是石油价格跌，对股市是利好的消息。

事情是这样的，沙特和俄罗斯本来在谈减少原油产量，因为减少产量也就减少供给，从而可以使价格稳定。但是结果是谈崩了，沙特是个暴脾气，直接宣布原油价格降低30%，并且不止不减少产量，还要增加，俄罗斯大家也知道，战斗民族，从前苏联开始就没在怕的，要干就干，于是也减价增产。

这里要说一下，沙特和俄罗斯为什么敢这样做以及为什么要这样做。

首先是原油这东西，大家可能印象中都觉得是稀缺资源，沙特作为第一原油出口国，这么挥霍迟早要完，但是事实是原油越用越多，原来说我们地球的原油只够用20年，于是人类焦虑的用了30多年后，2017年发现石油还能用50年，就是不算这30多年油的损耗，原油数量反而增加了，现在的预期是原油起码还够用200年。所以即使等到我们淘汰石油这种能量转换低的燃料，原油都不可能被开采完。这就是为什么沙特和俄罗斯分别作为第一、第二石油出口国，敢这么干。

第二点是为什么沙特要这么做，这也就能解释为什么美股会大跌，而今天中国股市会涨。这里再提一个问题，哪个国家是石油第三出口国？

是美国，但是美国的原油是页岩油，这种油有个致命的缺陷就是开采成本太高，平均40多美元每桶（原油的单位是以桶为单位的，炒期货的朋友们应该有所了解）。而反观沙特和俄罗斯呢，分别是20多与30多，具体数据记不清了，回头查查，所以尽管石油降到了30美元/桶，沙特和俄罗斯都能接受，但是美国就完了，40的成本，30的价格，血亏的买卖，于是这波降价直接让美国退出了原油市场。也就导致了美股的大跌，

现在，重点来了，网友们想一想，沙特和俄罗斯难道不知道美国会陷入这样的窘境吗？

肯定知道，这可是自己国家的老本行，怎么可能不知道世界其他国家的情况。那这就有更深层的含义了。沙特可是一直视美国为老大哥，但是这次却在美国大选与疫情爆发之际，美国自顾不暇之际给了自己老大哥一刀，还是一刀狠的，要知道美国第二大州德克萨斯州可就是靠石油发家的，这一下把整个州的生意都搞没了。就相当于在我国把上海给搞没了，这可是大大事，不然也不会熔断。而俄罗斯本就不喜美国，一直一直就在寻找机会，这次绝佳的机会来了，那当然要不计成本也给一刀，真就是两肋插刀。美国表示你们打就打呗，扯上我干什么玩意儿啊。

再来说说中国股市涨，首先原油跌，股市涨就是正常逻辑，很好理解，油价跌了，所有需要用到油的行业成本都降了，股市就涨了。

其次，中国是个石油进口大国，为什么都说美国油便宜中国油贵，因为人家自产自销，我们都是买别的国家的油，而这次原油跌了那当然是偷笑了。

还有一点，想想俄罗斯跟中国的关系如何，想想沙特是不是在抛橄榄枝。

美股为何在熔断后又暴涨？

首先，我们要搞清楚金融危机和经济危机的区别。

虽然都是危机，但有本质的不同。

经济危机说的是，如果经济的下行波动已无法由常规的宏观稳定政策予以熨平，它是完全反应实体经济的，如果美国出现GDP大幅度下滑，商业萎缩和民众高失业，就是经济危机到了。

美联储的一揽子救市都无法抚平钱包的忧伤。

金融危机说的却是，基于银行挤兑、系统性金融机构倒闭和债务大规模违约等标志性事件进行定义和识别。它是可以脱离实体经济，纯靠货币和金融衍生品就制造出的核弹。

最直接的体现是，出现金融机构大规模倒闭，金融市场丧失融资功能。

2008年的世界性危机，就是因金融衍生品——次级抵押暴雷，两天之内，美国房贷两大巨头——房利美和房地美股价暴跌，持有他两家债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”，以表明政府应对危机的决心。

最后靠政府的大幅注资、连续降息和直接干预等手段才稳住了金融局面。但后续波及到了全球，银行业、股市、油价、进出口、菜价、工资，最终从虚拟经济跨入了实体经济，影响到了我们每一个人。

这半个月，美股已经熔断四次了...

89岁高龄的巴菲特说他真的是活久见，管理的基金直接损失了800亿，“晚节不保”，哭了。

而这一轮的暴跌，其实那枚核弹并不是新冠肺炎，而是油价。

作为实体经济的血液，原油是一个国家工业核心，普京大帝瞅准了机会给美国扎一刀，所以跟沙特谈判的时候直接掀桌子，现在油价比水还便宜。

接着，多米诺骨牌是，美国产油行业，尤其是美国的新兴能源公司（页岩气）赔得血本无归，这些都是美国原本为了摆脱油价束缚做了多年布局的啊。

一朝之间，顷刻瓦解，跟08年那次很像，购买了这些公司股票的金融机构会恐慌性的抛盘，最后造成整个市场的加速恐慌，每个人都不想赔钱，不想当韭菜...

很多原本靠投资者的金钱和回购自家股票烘托高市值的公司，也会断了造血能力，直接跌成垃圾股，比如波音BA和美联航UAL，现在就看美国政府怎么救这几家巨头了，一个BA倒下了，接下去就会有更多公司倒闭。（应该还没有到大而不能倒的境地，还有通用电气呢...）

谁也不知道下一块牌倒下会压死谁，就先套现观望吧。

流动性危机凸显，本来风险偏好性的玩家炒股，中间值的人买基金，剩下风险厌恶型的就买黄金或者存银行吃利息等来避险，当然也会配期货对冲。

反正池子里的水就那么多，经济下行，卖股票买黄金和比特币，经济上扬，则反过来操作，结果现在好了，所有市场都在跌，钱都被大家换成现金攥在手里了。

是真的恐慌了，跟挤兑差不多了。美联储直接打完了所有的子弹，也没能稳住市场情绪。

现在0利率，就是告诉你别把钱存银行，存了也没收益。包括准备向每人派发1000元，是经济学里经典的“开直升机撒钱”理论，为了刺激大家消费，滚动起来钱生钱，结果不一定会没人听...（美联储说了不会搞负利率的）

为啥？

全美疫情期间，哪有旺盛的消费欲望啊。要么现在买入金融市场，抄不到底啊。

更惨的是，如果金融危机引爆了全球的经济危机，造成严重的通货膨胀，攥在手里的现金贬值就麻烦了...

但我对未来是乐观的，每一次经济危机，本质上都是生产资料的重新分配，优胜劣汰，这是资本主义的核心教义，躲不过的，每隔几十年就会来一次，上一次是次贷危机，这一次是债务危机，下一次还会有...

这是资本主义gameover再续命必经过程，每发生一次危机，就又能在发展十年。

所以，危机过后，就是一路狂飙到繁荣，然后再等下一次崩溃重启，所以人啊，机遇好的话，每隔十年能赚一次大钱。

那么，这个时候，风险和机遇并生，该做的投资和抄底还得做...金融的底扑朔迷离不好抄，咱们还不能抄实体经济的底吗？

长期关注小树，至少能让大家解决以下三个问题：(1)短线买卖点问题；(2).个股中线趋势把握；(3)选股难，买了就跌卖就涨问题。

美债收益率一跌再跌，摩根士丹利:情况比你想象的还遭。到底是什么原因？

5月28日，摩根士丹利分析师，也是被誉为华尔街最悲观分析师的MichaelWilson作出三个相当大胆的预测：贸易阴云并非美国经济增长的唯一风险，而是来自美国的内因；在过去的六个月里，经调整后的美债收益率曲线持续倒挂，表明衰退风险高于普通水平；美股波动性即将大幅上升。Wilson认为美国经济情况比想象的还糟。

首先，我同意Wilson贸易阴云并非美国经济增长的唯一风险，而是来自美国的内因的看法，但是不同意他对美国二季度经济增速的判断。

从5月30日美国公布的最新数据来看，4月商品贸易进出口同环比都在下降，出口数据更逊于进口。美国人口调查局公布初步报告显示，美国4月商品贸易帐逆差再扩大，从3月的719亿美元上升至4月经季节性调整后的721亿美元，但低于预期的727亿美元。这是美国商品贸易逆差连续第二个月扩大，逆差创4个月来新高。

4月份商品贸易帐逆差为721亿美元，环比增长0.3%，同比增长5.7%；4月份的商品出口额为1346亿美元，环比下降4.2%，同比下降3.6%；4月份的商品进口额为2067亿美元，环比下降2.7%，同比下降0.9%。4月份商品批发库存为6745亿美元，环比增长0.7%，同比大增7.4%。9月零售库存为6609亿美元，环比增长0.5％，为近3个月来最快，同比增长4.5%。

美国的进出口数据与库存数据非常明确地说明了一个问题，那就是美国的贸易保护主义问题不仅严重地影响了美国的进出口贸易，同时还抑制了美国消费，导致批发零售库存的上涨。

周四，据美国能源信息署（EIA）的最新数据，美国5月24日当周EIA原油库存下降28.2万桶，预期下降136万桶，前值增加474万桶。消息公布之后，油价不仅没有反弹反而大跌，美油、布油均收跌超3.7%。作为国际经济晴雨表的原油价格近两周来连续大跌说明全球对经济预期增长明显下降，而美国原油存库下降不及预期也说明美国经济二季度存在明显减缓迹象。

而Wilson认为4月以来，美国的宏观经济数据表现惨淡，4月美国耐用品订单环比减少2.1%，5月Markit综合PMI降至50.9，美国经济周期指标也显示，美国经济在4月已经进入衰退阶段。鉴于宏观数据的低迷表现，摩根士丹利的经济学家已经将第二季度GDP预期增速从1.0%下调至0.6%。关于Wilson这个数据的预测我认为有些过于悲观，因为这和美联储的表述存在很大区别，有欠客观。

美联储副主席RichardClarida5月30日表示，美国经济“处于非常好的位置”，但如果有迹象显示通胀持续不足或其它风险，政策制定者随时准备好调整政策。他说：“美国经济处于一个非常好的地方，失业率接近50年来的低点，通胀压力低迷，预期通胀稳定，GDP增长稳健，并预计将保持如此。”他说，多个迹象表明，利率处在正确的位置上，经济接近美联储的目标。

美联储副主席的表述向市场传达了两个重要信息，一是美国经济增速目前还比较稳定，二是如果美国经济增速下滑，影响通胀率与失业率，那么美联储将会降息。

而美国纽约联储表示，美联储将通过二级市场把机构债券和住房抵押贷款支持证券（MBS）的本金再投资国债，此行动将从2019年10月份开始。对美债的再投资将从属于每个月200亿美元的上限，任何超出的金额都将被再投资到机构MBS。计划10月11日发布购买操作的首批安排。此前，FOMC已经宣布，9月份将结束缩表行动。这说明美国将在第三季度停止缩表之后，会重新扩表，以减缓市场流动性的紧张趋势，应对国际资本当前不断流出的窘境。

从美联储昨夜这两个表述来看，很显然美联储对美国经济的波动是非常清楚的，而且对经济后期的预案准备的也很充分，并不像大摩分析师表述的那样悲观，所以我判断美国经济二季度增长至少不会出现断崖式下跌，除非美股出现雪崩。

而美联储的这一表述也回应了Wilson的第二个观点。Wilson的第二个观点认为如果计入量化宽松和紧缩(将联邦基金利率计入同期的美债收益率)，那么调整后的美债收益率曲线实际上从去年11月起就开始倒挂，而且这一倒挂状态已经持续了6个月。今年3月以来，美债收益率曲线连续出现倒挂现象，Wilson的判断，经济衰退的苗头其实早已显现。但是美联储的再度扩表预案说明美联储很清楚市场流动性的关键节点，会在必要时候重新量化宽松，这在很大程度上缓解了市场对流动性的恐慌。

5月29日，欧美国债价格集体上涨，基准10年期美国国债的收益率盘中最低触及2.2081%，创2017年9月以来新低，本月初以来累计下降约25个基点。与此同时，美债收益率曲线的倒挂程度进一步加深。3个月和10年期美债收益率差降至负9.2个bp，倒挂程度为3月份以来最大。3个月期美债收益率已与1年期、2年期、5年期和10年期美债收益率均形成倒挂，而1年期美债收益率也涨超了2年期、5年期美债收益率，并逼近10年期。

美债收益率自去年底以来，反复出现倒挂，这说明自去年底以来，美国市场一直在高度警惕风险资产的溢价风险，市场的避险情绪越来越高，这促使近端美债价格不断上涨，从而导致美债的持续倒挂现象，从这一点来看，美国经济确实增速有进入到大周期高峰开始回落的趋势，但是从经济高峰到严重衰退这需要过程，在经济数据没有明确支撑的前提下，直接将美国经济打入经济危局判断，暂时不可取。

而美债收益率问题进一步诠释了Wilson的第三个观点或许对交易者的影响最大。他认为，除了经济衰退以外，收益率曲线倒挂还预示着股市波动率即将大涨。美债收益率曲线和芝加哥期货交易所编制的VIX“恐怖指数”有着很强的相关性，收益率曲线通常预示着3年后VIX曲线的走势。虽然3个月期和10年期美债收益率差曲线近几年并没能成功预测VIX的走势，但是调整后的曲线却和VIX走势十分契合，因此根据调整后曲线的走势便可以预测，新一波股市大动荡就在不远处。

其实对于美股的回落市场早有预期，国际资本在美国股市冲高时不断减持，在美股美债上都是双流出的局面，这说明国际资本在规避美国的市场风险。但同时也要清醒地看到，美股的下跌是美联储风险控制的一部分，美联储始终顶住特朗普的压力不降息，就是为了加强美国证券市场的风险控制，所以美股的回落如果不是大跌的话，这是美联储乐观其成的。

综合来看，虽然Wilson的判断虽然不乏正确性与要点，有些观点我也表示同意，但是有些偏于悲观，失于客观，没有将美联储的货币政策备案以及未来贸易谈判有可能缓和等重要因素考量在内，这在宏观判断上比较容易出现错误。

美国疫情不严重吗，为什么股价跌成这样？

谢邀。

首先，这次美股的确跌得非常惨烈，连巴菲特都觉得出乎意料

一觉醒来，发现美股昨晚跌得那个惨啊，三大股指收盘跌幅全部超过9%！道琼斯工业指数收跌2352.6点，创史上单个交易日最大下跌点数，以及1987年10月以来最大单日跌幅！标普500指数跌破2500关口，早盘跌幅扩大至7%，为本周第二次熔断，同时触发美股史上第三次熔断。如果从最高点算起，美股本轮暴跌跌幅已经达到了近30%！

其次，让我们来看看美国的疫情到底严重不严重

根据国内各大网站统计数据，以及美国有线电视新闻网统计，截至美国东部时间12日傍晚，全美已确诊至少1459例新冠肺炎病例，其中死亡病例增至39例。而且疫情已蔓延至全美41个州和首都华盛顿特区，受疫情影响最严重的前五个州分别是华盛顿州、加利福尼亚州、纽约州、马塞诸塞州和得克萨斯州。

从确诊病人个体看，著名演员汤姆汉克斯夫妇，NBA球队犹他爵士队两名主力球员先后确诊，与特朗普密切接触的人员确诊.......这些消息的爆出，说明美国的疫情并不像之前特朗普说的那样轻描淡写，而是已经进入了加速流行的阶段，如果美国不能及时采取有效措施，进一步遏制病毒的扩散，那么美国疫情可能会像中国、意大利、伊朗一样严重，那样的话，对美国经济和世界经济的打击会非常严重，世界经济可能会迎来史无前例的大萧条。

显然，美国投资者和欧洲投资者一样，对疫情前景的不明朗，产生了严重的怀疑和恐慌情绪，资金在夺路而逃，纷纷选择做空卖出。

对此，特朗普应该是负有不可推卸的责任，他很有可能因此输掉本来几乎没有悬念的大选。

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